Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

 

 

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

Form N-Q

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED

MANAGEMENT INVESTMENT COMPANIES

811-21745

Investment Company Act File Number

Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

(Exact Name of Registrant as Specified in Charter)

Two International Place, Boston, Massachusetts 02110

(Address of Principal Executive Offices)

Maureen A. Gemma

Two International Place, Boston, Massachusetts 02110

(Name and Address of Agent for Services)

(617) 482-8260

(Registrant’s Telephone Number, Including Area Code)

December 31

Date of Fiscal Year End

March 31, 2016

Date of Reporting Period

 

 

 

Item 1. Schedule of Investments

Eaton Vance

Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

March 31, 2016

PORTFOLIO OF INVESTMENTS (Unaudited)

Common Stocks — 100.5%

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Aerospace & Defense — 1.9%

      

Airbus Group SE

      97,477       $ 6,458,574   

General Dynamics Corp.

      6,866         901,986   

Honeywell International, Inc.

      31,549         3,535,066   

L-3 Communications Holdings, Inc.

      5,966         706,971   

Northrop Grumman Corp.

      13,028         2,578,241   

Raytheon Co.

      33,521         4,110,680   

Rolls-Royce Holdings PLC

      306,584         2,996,340   

Textron, Inc.

      30,061         1,096,024   
     

 

 

  
      $ 22,383,882   
     

 

 

  

Air Freight & Logistics — 0.3%

      

Deutsche Post AG

      61,060       $ 1,694,651   

Expeditors International of Washington, Inc.

      33,631         1,641,529   

United Parcel Service, Inc., Class B

      2,894         305,230   
     

 

 

  
      $ 3,641,410   
     

 

 

  

Airlines — 0.2%

      

Delta Air Lines, Inc.

      28,000       $ 1,363,040   

easyJet PLC

      10,000         217,648   

International Consolidated Airlines Group SA

      154,503         1,225,203   
     

 

 

  
      $ 2,805,891   
     

 

 

  

Auto Components — 0.8%

      

Aisin Seiki Co., Ltd.

      10,200       $ 383,927   

Compagnie Generale des Etablissements Michelin, Class B

      26,277         2,684,682   

Dana Holding Corp.

      25,444         358,506   

Denso Corp.

      60,300         2,420,474   

Johnson Controls, Inc.

      55,056         2,145,532   

Toyoda Gosei Co., Ltd.

      12,800         246,854   

Toyota Industries Corp.

      6,400         287,423   

Yokohama Rubber Co., Ltd. (The)

      75,500         1,241,128   
     

 

 

  
      $ 9,768,526   
     

 

 

  

Automobiles — 1.4%

      

Daimler AG

      142,505       $ 10,906,277   

Ford Motor Co.

      47,101         635,863   

Honda Motor Co., Ltd.

      66,900         1,829,119   

Isuzu Motors, Ltd.

      99,500         1,026,340   

Mazda Motor Corp.

      49,000         760,569   

Toyota Motor Corp.

      21,500         1,140,261   

Volkswagen AG, PFC Shares

      4,332         549,849   
     

 

 

  
      $ 16,848,278   
     

 

 

  

Banks — 5.5%

      

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

      1,093,541       $ 7,220,940   

Banco Santander SA

      344,280         1,512,036   

Bank of America Corp.

      91,673         1,239,419   

Barclays PLC

      368,179         790,332   

BB&T Corp.

      22,204         738,727   

BNP Paribas SA

      127,193         6,390,250   

 

1

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Citigroup, Inc.

      10,022       $ 418,418   

Credit Agricole SA

      243,088         2,628,723   

Danske Bank A/S

      77,886         2,197,979   

Fifth Third Bancorp

      112,006         1,869,380   

First Horizon National Corp.

      19,470         255,057   

Hiroshima Bank, Ltd. (The)

      87,000         317,441   

HSBC Holdings PLC

      595,388         3,702,693   

Huntington Bancshares, Inc.

      307,053         2,929,286   

ING Groep NV

      203,360         2,433,571   

Intesa Sanpaolo SpA

      2,776,853         7,678,036   

JPMorgan Chase & Co.

      63,787         3,777,466   

KBC Groep NV

      22,722         1,170,131   

KeyCorp

      238,919         2,637,666   

Lloyds Banking Group PLC

      2,800,127         2,727,314   

M&T Bank Corp.

      6,345         704,295   

Mizuho Financial Group, Inc.

      155,441         231,651   

PNC Financial Services Group, Inc. (The)

      41,011         3,468,300   

Shinsei Bank, Ltd.

      336,000         438,520   

Societe Generale SA

      75,000         2,771,397   

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

      3,508         106,495   

SunTrust Banks, Inc.

      19,446         701,612   

U.S. Bancorp

      20,850         846,301   

Wells Fargo & Co.

      51,808         2,505,435   

Zions Bancorporation

      14,099         341,337   
     

 

 

  
      $ 64,750,208   
     

 

 

  

Beverages — 2.0%

      

Anheuser-Busch InBev SA/NV

      11,465       $ 1,424,374   

Coca-Cola Co. (The)

      100,476         4,661,082   

Constellation Brands, Inc., Class A

      33,994         5,136,153   

Heineken Holding NV

      24,773         1,928,672   

Heineken NV

      7,692         695,953   

Kirin Holdings Co., Ltd.

      59,000         826,513   

PepsiCo, Inc.

      70,441         7,218,794   

SABMiller PLC

      9,335         570,161   

Takara Holdings, Inc.

      84,000         690,996   
     

 

 

  
      $ 23,152,698   
     

 

 

  

Biotechnology — 3.6%

      

AbbVie, Inc.

      48,532       $ 2,772,148   

Amgen, Inc.

      85,478         12,815,716   

BioMarin Pharmaceutical, Inc.(1)

      19,589         1,615,701   

Celgene Corp.(1)

      108,074         10,817,127   

Gilead Sciences, Inc.

      152,835         14,039,423   
     

 

 

  
      $ 42,060,115   
     

 

 

  

Building Products — 0.4%

      

Daikin Industries, Ltd.

      63,100       $ 4,712,594   
     

 

 

  
      $ 4,712,594   
     

 

 

  

Capital Markets — 0.9%

      

Aberdeen Asset Management PLC

      487,115       $ 1,933,632   

Affiliated Managers Group, Inc.(1)

      4,285         695,884   

Franklin Resources, Inc.

      27,848         1,087,464   

GAM Holding AG

      58,376         843,481   

Julius Baer Group, Ltd.

      76,144         3,263,300   

Morgan Stanley

      65,092         1,627,951   

State Street Corp.

      25,132         1,470,725   
     

 

 

  
      $ 10,922,437   
     

 

 

  

Chemicals — 2.4%

      

Air Products and Chemicals, Inc.

      32,423       $ 4,670,533   

Akzo Nobel NV

      10,908         743,565   

 

2

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

BASF SE

      102,764       $ 7,727,393   

Daicel Corp.

      51,000         695,202   

Dow Chemical Co. (The)

      14,120         718,143   

Eastman Chemical Co.

      22,750         1,643,232   

Johnson Matthey PLC

      77,449         3,044,556   

Kaneka Corp.

      57,000         488,081   

Linde AG

      16,210         2,355,284   

Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.

      55,000         295,380   

Monsanto Co.

      4,840         424,662   

Nitto Denko Corp.

      39,400         2,195,504   

Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.

      23,600         1,218,892   

Showa Denko K.K.

      151,000         155,779   

Solvay SA

      5,637         563,583   

Sumitomo Chemical Co., Ltd.

      25,000         113,160   

Toray Industries, Inc.

      59,000         503,515   

Tosoh Corp.

      173,000         726,527   
     

 

 

  
      $ 28,282,991   
     

 

 

  

Commercial Services & Supplies — 0.4%

      

SECOM Co., Ltd.

      44,800       $ 3,324,294   

Waste Management, Inc.

      23,366         1,378,594   
     

 

 

  
      $ 4,702,888   
     

 

 

  

Communications Equipment — 1.6%

      

Cisco Systems, Inc.

      473,386       $ 13,477,299   

Nokia Oyj

      820,778         4,869,045   
     

 

 

  
      $ 18,346,344   
     

 

 

  

Construction & Engineering — 0.2%

      

Chiyoda Corp.

      42,000       $ 307,955   

Ferrovial SA

      81,605         1,751,320   

JGC Corp.

      18,000         269,206   

Quanta Services, Inc.(1)

      17,703         399,380   
     

 

 

  
      $ 2,727,861   
     

 

 

  

Construction Materials — 0.2%

      

CRH PLC

      62,332       $ 1,760,429   

Imerys SA

      4,825         336,046   
     

 

 

  
      $ 2,096,475   
     

 

 

  

Consumer Finance — 0.3%

      

American Express Co.

      42,280       $ 2,595,992   

Navient Corp.

      50,603         605,718   
     

 

 

  
      $ 3,201,710   
     

 

 

  

Containers & Packaging — 0.2%

      

International Paper Co.

      29,828       $ 1,224,141   

Sealed Air Corp.

      27,433         1,317,058   

Toyo Seikan Kaisha, Ltd.

      19,800         370,509   
     

 

 

  
      $ 2,911,708   
     

 

 

  

Distributors — 0.4%

      

Genuine Parts Co.

      28,642       $ 2,845,869   

LKQ Corp.(1)

      53,930         1,721,985   
     

 

 

  
      $ 4,567,854   
     

 

 

  

Diversified Financial Services — 1.0%

      

Berkshire Hathaway, Inc., Class B(1)

      16,883       $ 2,395,360   

CME Group, Inc.

      4,775         458,639   

Deutsche Boerse AG

      11,870         1,010,659   

 

3

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Groupe Bruxelles Lambert SA

      4,239       $ 349,256   

Investor AB, Class B

      56,000         1,979,554   

McGraw Hill Financial, Inc.

      27,142         2,686,515   

Moody’s Corp.

      18,539         1,790,126   

ORIX Corp.

      41,300         588,245   
     

 

 

  
      $ 11,258,354   
     

 

 

  

Diversified Telecommunication Services — 2.6%

      

AT&T, Inc.

      113,635       $ 4,451,083   

BT Group PLC

      1,077,585         6,804,034   

Deutsche Telekom AG

      220,347         3,950,449   

Frontier Communications Corp.

      123,229         688,850   

Orange SA

      196,573         3,432,736   

Proximus SADP

      25,589         873,210   

Telefonica SA

      457,347         5,111,589   

Verizon Communications, Inc.

      105,653         5,713,714   
     

 

 

  
      $ 31,025,665   
     

 

 

  

Electric Utilities — 0.8%

      

Acciona SA

      8,786       $ 678,971   

Duke Energy Corp.

      8,897         717,810   

Edison International

      51,169         3,678,539   

Hokkaido Electric Power Co., Inc.(1)

      52,600         440,663   

Iberdrola SA

      585,464         3,897,406   
     

 

 

  
      $ 9,413,389   
     

 

 

  

Electrical Equipment — 0.8%

      

ABB, Ltd.

      292,957       $ 5,707,182   

Fujikura, Ltd.

      69,000         324,336   

Legrand SA

      47,726         2,667,597   

Mabuchi Motor Co., Ltd.

      10,000         465,244   
     

 

 

  
      $ 9,164,359   
     

 

 

  

Electronic Equipment, Instruments & Components — 0.8%

      

Alps Electric Co., Ltd.

      123,800       $ 2,160,201   

Corning, Inc.

      19,975         417,278   

Kyocera Corp.

      67,600         2,976,507   

OMRON Corp.

      16,500         490,753   

Taiyo Yuden Co., Ltd.

      124,900         1,218,042   

TDK Corp.

      40,200         2,230,531   
     

 

 

  
      $ 9,493,312   
     

 

 

  

Energy Equipment & Services — 0.3%

      

Halliburton Co.

      50,931       $ 1,819,255   

Schlumberger, Ltd.

      31,786         2,344,218   
     

 

 

  
      $ 4,163,473   
     

 

 

  

Food & Staples Retailing — 1.7%

      

Carrefour SA

      208,600       $ 5,730,898   

CVS Health Corp.

      71,786         7,446,362   

Seven & i Holdings Co., Ltd.

      59,900         2,552,198   

UNY Group Holdings Co., Ltd.

      62,700         441,363   

Wal-Mart Stores, Inc.

      13,122         898,726   

Walgreens Boots Alliance, Inc.

      38,194         3,217,462   
     

 

 

  
      $ 20,287,009   
     

 

 

  

Food Products — 3.2%

      

Campbell Soup Co.

      14,087       $ 898,610   

Kraft Heinz Co. (The)

      26,742         2,100,851   

 

4

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Mondelez International, Inc., Class A

      224,275       $ 8,997,913   

Nestle SA

      317,170         23,667,458   

Nissin Foods Holdings Co., Ltd.

      11,700         549,539   

Toyo Suisan Kaisha, Ltd.

      6,000         215,378   

Yakult Honsha Co., Ltd.

      15,300         676,904   
     

 

 

  
      $ 37,106,653   
     

 

 

  

Gas Utilities — 0.1%

      

Snam SpA

      175,073       $ 1,095,610   
     

 

 

  
      $ 1,095,610   
     

 

 

  

Health Care Equipment & Supplies — 1.2%

      

Abbott Laboratories

      113,910       $ 4,764,855   

Analogic Corp.

      10,189         805,033   

Halyard Health, Inc.(1)

      2,935         84,322   

Hologic, Inc.(1)

      17,554         605,613   

Medtronic PLC

      52,650         3,948,750   

Olympus Corp.

      6,900         267,887   

Smith and Nephew PLC

      100,000         1,645,274   

Terumo Corp.

      60,500         2,165,116   
     

 

 

  
      $ 14,286,850   
     

 

 

  

Health Care Providers & Services — 0.9%

      

DaVita HealthCare Partners, Inc.(1)

      17,963       $ 1,318,125   

McKesson Corp.

      16,774         2,637,711   

Team Health Holdings, Inc.(1)

      17,059         713,237   

Tenet Healthcare Corp.(1)

      44,863         1,297,887   

UnitedHealth Group, Inc.

      34,811         4,487,138   
     

 

 

  
      $ 10,454,098   
     

 

 

  

Hotels, Restaurants & Leisure — 1.2%

      

Accor SA

      26,214       $ 1,108,891   

McDonald’s Corp.

      47,986         6,030,881   

Six Flags Entertainment Corp.

      32,001         1,775,736   

Yum! Brands, Inc.

      68,297         5,590,109   
     

 

 

  
      $ 14,505,617   
     

 

 

  

Household Durables — 0.3%

      

Casio Computer Co., Ltd.

      63,200       $ 1,274,609   

PulteGroup, Inc.

      70,920         1,326,913   

Sekisui Chemical Co., Ltd.

      61,000         750,968   
     

 

 

  
      $ 3,352,490   
     

 

 

  

Household Products — 1.0%

      

Clorox Co. (The)

      18,837       $ 2,374,592   

Colgate-Palmolive Co.

      7,994         564,776   

Henkel AG & Co. KGaA, PFC Shares

      18,309         2,014,129   

Kimberly-Clark Corp.

      21,147         2,844,483   

Procter & Gamble Co. (The)

      19,407         1,597,390   

Reckitt Benckiser Group PLC

      20,566         1,983,726   

Unicharm Corp.

      37,200         809,670   
     

 

 

  
      $ 12,188,766   
     

 

 

  

Industrial Conglomerates — 1.8%

      

3M Co.

      27,304       $ 4,549,666   

General Electric Co.

      93,111         2,959,999   

Nisshinbo Holdings, Inc.

      109,000         1,155,902   

Siemens AG

      113,166         11,968,514   
     

 

 

  
      $ 20,634,081   
     

 

 

  

 

5

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Insurance — 4.6%

      

Ageas

      22,500       $ 890,467   

Allianz SE

      69,106         11,223,157   

Allstate Corp. (The)

      16,927         1,140,372   

Assicurazioni Generali SpA

      356,879         5,282,903   

Chubb, Ltd.

      23,988         2,858,170   

Cincinnati Financial Corp.

      52,936         3,459,897   

Hartford Financial Services Group, Inc.

      48,969         2,256,491   

Lincoln National Corp.

      22,183         869,574   

Marsh & McLennan Cos., Inc.

      70,718         4,298,947   

MetLife, Inc.

      62,093         2,728,366   

MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.

      37,200         1,036,811   

Principal Financial Group, Inc.

      44,331         1,748,858   

Prudential Financial, Inc.

      37,177         2,684,923   

Prudential PLC

      349,752         6,508,342   

SCOR SE

      63,370         2,234,167   

Sony Financial Holdings, Inc.

      6,900         88,228   

Standard Life PLC

      392,564         2,001,831   

Swiss Life Holding AG

      8,264         2,192,999   

T&D Holdings, Inc.

      54,600         510,021   
     

 

 

  
      $ 54,014,524   
     

 

 

  

Internet & Catalog Retail — 2.8%

      

Amazon.com, Inc.(1)

      41,466       $ 24,615,876   

Netflix, Inc.(1)

      26,789         2,738,640   

Priceline Group, Inc. (The)(1)

      3,947         5,087,525   
     

 

 

  
      $ 32,442,041   
     

 

 

  

Internet Software & Services — 5.2%

      

Alphabet, Inc., Class A(1)

      28,162       $ 21,484,790   

Alphabet, Inc., Class C(1)

      25,637         19,098,283   

Facebook, Inc., Class A(1)

      163,423         18,646,564   

United Internet AG

      32,975         1,652,145   
     

 

 

  
      $ 60,881,782   
     

 

 

  

IT Services — 2.1%

      

Amadeus IT Holding SA, Class A

      24,489       $ 1,047,245   

Atos SE

      5,628         457,099   

Cap Gemini SA

      34,597         3,245,349   

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A(1)

      79,444         4,981,139   

Fidelity National Information Services, Inc.

      51,873         3,284,080   

Indra Sistemas SA(1)

      100,870         1,171,348   

International Business Machines Corp.

      16,239         2,459,396   

MasterCard, Inc., Class A

      32,320         3,054,240   

Nomura Research Institute, Ltd.

      7,400         249,210   

NTT Data Corp.

      21,300         1,068,161   

Obic Co., Ltd.

      7,300         385,905   

Otsuka Corp.

      7,800         411,459   

PayPal Holdings, Inc.(1)

      53,998         2,084,323   

Visa, Inc., Class A

      9,000         688,320   
     

 

 

  
      $ 24,587,274   
     

 

 

  

Leisure Products — 0.1%

      

Hasbro, Inc.

      21,651       $ 1,734,245   
     

 

 

  
      $ 1,734,245   
     

 

 

  

Life Sciences Tools & Services — 0.4%

      

Agilent Technologies, Inc.

      13,037       $ 519,524   

PerkinElmer, Inc.

      27,425         1,356,441   

Thermo Fisher Scientific, Inc.

      17,359         2,457,861   
     

 

 

  
      $ 4,333,826   
     

 

 

  

 

6

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Machinery — 1.4%

      

Dover Corp.

      7,424       $ 477,586   

Ebara Corp.

      278,000         1,159,938   

FANUC Corp.

      48,127         7,453,357   

IHI Corp.

      213,000         450,856   

Kawasaki Heavy Industries, Ltd.

      107,000         308,694   

Komatsu, Ltd.

      34,000         578,032   

Kurita Water Industries, Ltd.

      6,200         141,220   

Makita Corp.

      6,700         415,298   

MAN SE

      7,139         772,060   

NSK, Ltd.

      6,000         54,918   

Parker-Hannifin Corp.

      7,147         793,889   

SMC Corp.

      1,900         440,283   

Snap-on, Inc.

      6,143         964,390   

Stanley Black & Decker, Inc.

      24,657         2,594,163   
     

 

 

  
      $ 16,604,684   
     

 

 

  

Marine — 0.0%(2)

      

Kirby Corp.(1)

      2,780       $ 167,606   
     

 

 

  
      $ 167,606   
     

 

 

  

Media — 3.5%

      

Cablevision Systems Corp.

      25,804       $ 851,532   

Comcast Corp., Class A

      265,283         16,203,486   

Dentsu, Inc.

      26,600         1,334,428   

Hakuhodo DY Holdings, Inc.

      20,900         236,625   

IMAX Corp.(1)

      13,812         429,415   

Interpublic Group of Cos., Inc.

      40,333         925,642   

Omnicom Group, Inc.

      18,166         1,511,956   

ProSiebenSat.1 Media SE

      27,382         1,405,650   

Sky PLC

      447,757         6,579,584   

Time Warner Cable, Inc.

      23,227         4,752,709   

Time Warner, Inc.

      11,566         839,113   

Walt Disney Co. (The)

      58,917         5,851,047   

Wolters Kluwer NV

      961         38,303   
     

 

 

  
      $ 40,959,490   
     

 

 

  

Metals & Mining — 1.0%

      

Dowa Holdings Co., Ltd.

      105,000       $ 584,159   

Glencore PLC

      1,472,251         3,310,295   

Mitsubishi Materials Corp.

      80,000         225,708   

Nucor Corp.

      23,673         1,119,733   

Randgold Resources, Ltd.

      17,745         1,614,489   

Rio Tinto PLC

      157,688         4,420,099   

Sumitomo Metal Mining Co., Ltd.

      44,000         435,333   
     

 

 

  
      $ 11,709,816   
     

 

 

  

Multi-Utilities — 1.6%

      

Centrica PLC

      735,861       $ 2,403,954   

CMS Energy Corp.

      131,690         5,588,924   

Consolidated Edison, Inc.

      13,824         1,059,195   

Dominion Resources, Inc.

      27,793         2,087,810   

Engie SA

      7,424         115,025   

National Grid PLC

      391,659         5,541,718   

NiSource, Inc.

      42,420         999,415   

Veolia Environnement SA

      37,663         906,504   
     

 

 

  
      $ 18,702,545   
     

 

 

  

 

7

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Multiline Retail — 1.1%

      

Isetan Mitsukoshi Holdings, Ltd.

      71,332       $ 832,777   

Macy’s, Inc.

      46,244         2,038,898   

Marks & Spencer Group PLC

      432,844         2,522,329   

Next PLC

      41,584         3,220,328   

Nordstrom, Inc.

      19,173         1,096,887   

Target Corp.

      34,031         2,800,071   
     

 

 

  
      $ 12,511,290   
     

 

 

  

Oil, Gas & Consumable Fuels — 4.4%

      

BP PLC

      1,535,709       $ 7,683,702   

Chevron Corp.

      72,650         6,930,810   

Columbia Pipeline Group, Inc.

      42,420         1,064,742   

ConocoPhillips

      13,543         545,377   

EOG Resources, Inc.

      5,000         362,900   

Exxon Mobil Corp.

      85,407         7,139,171   

Idemitsu Kosan Co., Ltd.

      10,000         178,433   

Marathon Petroleum Corp.

      27,916         1,037,917   

Newfield Exploration Co.(1)

      11,510         382,707   

Phillips 66

      36,105         3,126,332   

Pioneer Natural Resources Co.

      4,000         562,960   

Royal Dutch Shell PLC, Class A

      222,909         5,382,349   

Royal Dutch Shell PLC, Class B

      234,515         5,706,866   

Total SA

      236,859         10,777,393   

Williams Cos., Inc. (The)

      29,194         469,147   
     

 

 

  
      $ 51,350,806   
     

 

 

  

Paper & Forest Products — 0.1%

      

Mondi PLC

      15,363       $ 293,790   

OJI Paper Co., Ltd.

      95,000         381,562   
     

 

 

  
      $ 675,352   
     

 

 

  

Personal Products — 1.3%

      

Estee Lauder Cos., Inc. (The), Class A

      25,480       $ 2,403,019   

Kao Corp.

      61,054         3,255,516   

Unilever NV

      193,140         8,683,332   

Unilever PLC

      15,759         710,616   
     

 

 

  
      $ 15,052,483   
     

 

 

  

Pharmaceuticals — 7.3%

      

Allergan PLC(1)

      11,024       $ 2,954,763   

Astellas Pharma, Inc.

      269,300         3,578,862   

AstraZeneca PLC

      117,424         6,555,989   

Bayer AG

      26,130         3,061,918   

Chugai Pharmaceutical Co., Ltd.

      99,100         3,066,482   

Eisai Co., Ltd.

      43,946         2,642,109   

Eli Lilly & Co.

      17,949         1,292,507   

GlaxoSmithKline PLC

      55,889         1,131,374   

Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc.

      3,300         147,479   

Indivior PLC

      25,431         59,473   

Johnson & Johnson

      60,088         6,501,522   

Mallinckrodt PLC(1)

      6,475         396,788   

Merck & Co., Inc.

      103,665         5,484,915   

Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.

      10,000         173,756   

Novartis AG

      218,832         15,832,904   

Pfizer, Inc.

      104,651         3,101,856   

Roche Holding AG PC

      75,965         18,652,467   

Sanofi

      124,447         10,005,008   

Takeda Pharmaceutical Co., Ltd.

      14,631         667,035   

UCB SA

      9,177         700,528   
     

 

 

  
      $ 86,007,735   
     

 

 

  

 

8

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Professional Services — 0.3%

      

Equifax, Inc.

      15,217       $ 1,739,151   

Experian PLC

      29,123         519,830   

Intertek Group PLC

      7,167         325,415   

Robert Half International, Inc.

      30,884         1,438,577   
     

 

 

  
      $ 4,022,973   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts (REITs) — 1.0%

      

American Tower Corp.

      17,793       $ 1,821,469   

AvalonBay Communities, Inc.

      5,904         1,122,941   

British Land Co. PLC (The)

      107,910         1,083,192   

Intu Properties PLC

      189,600         850,140   

Japan Real Estate Investment Corp.

      74         427,194   

Nippon Building Fund, Inc.

      80         473,590   

Simon Property Group, Inc.

      26,522         5,508,354   
     

 

 

  
      $ 11,286,880   
     

 

 

  

Real Estate Management & Development — 0.5%

      

Capital & Counties Properties PLC

      189,600       $ 896,980   

CBRE Group, Inc., Class A(1)

      41,385         1,192,716   

Daito Trust Construction Co., Ltd.

      6,300         893,569   

Heiwa Real Estate Co., Ltd.

      40,500         503,630   

Nomura Real Estate Holdings, Inc.

      27,400         505,803   

NTT Urban Development Corp.

      44,300         433,562   

Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.

      34,000         993,862   
     

 

 

  
      $ 5,420,122   
     

 

 

  

Road & Rail — 0.7%

      

Central Japan Railway Co.

      5,500       $ 972,682   

CSX Corp.

      115,014         2,961,610   

East Japan Railway Co.

      11,200         966,106   

Kansas City Southern

      15,468         1,321,741   

Keio Corp.

      76,000         666,979   

Ryder System, Inc.

      14,154         916,896   

Tobu Railway Co., Ltd.

      135,000         673,014   
     

 

 

  
      $ 8,479,028   
     

 

 

  

Semiconductors & Semiconductor Equipment — 3.6%

      

ARM Holdings PLC

      320,204       $ 4,662,580   

Cypress Semiconductor Corp.

      167,447         1,450,091   

Intel Corp.

      339,510         10,983,149   

Marvell Technology Group, Ltd.

      84,177         867,865   

NXP Semiconductors NV(1)

      54,841         4,445,960   

QUALCOMM, Inc.

      134,301         6,868,153   

ROHM Co., Ltd.

      1,200         50,468   

Texas Instruments, Inc.

      157,242         9,028,836   

Tokyo Electron, Ltd.

      62,400         4,064,072   
     

 

 

  
      $ 42,421,174   
     

 

 

  

Software — 4.2%

      

Citrix Systems, Inc.(1)

      34,110       $ 2,680,364   

Electronic Arts, Inc.(1)

      53,174         3,515,333   

Microsoft Corp.

      666,312         36,800,412   

Oracle Corp.

      156,176         6,389,160   

Trend Micro, Inc.

      14,097         515,949   
     

 

 

  
      $ 49,901,218   
     

 

 

  

 

9

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Specialty Retail — 2.5%

      

CarMax, Inc.(1)

      5,464       $ 279,210   

Fast Retailing Co., Ltd.

      37,800         12,078,016   

Gap, Inc. (The)

      52,447         1,541,942   

Groupe FNAC SA(1)

      922         57,897   

Home Depot, Inc. (The)

      67,721         9,036,013   

Lowe’s Cos., Inc.

      55,810         4,227,607   

Tiffany & Co.

      22,083         1,620,451   

USS Co., Ltd.

      27,200         434,033   
     

 

 

  
      $ 29,275,169   
     

 

 

  

Technology Hardware, Storage & Peripherals — 4.5%

      

Apple, Inc.

      450,515       $ 49,101,630   

Brother Industries, Ltd.

      18,000         206,739   

Canon, Inc.

      19,100         569,618   

Hewlett Packard Enterprise Co.

      78,955         1,399,872   

HP, Inc.

      78,955         972,726   

Konica Minolta, Inc.

      66,500         564,026   

NEC Corp.

      77,000         193,576   
     

 

 

  
      $ 53,008,187   
     

 

 

  

Textiles, Apparel & Luxury Goods — 1.6%

      

Adidas AG

      11,824       $ 1,380,579   

Asics Corp.

      20,000         356,663   

Christian Dior SE

      10,660         1,930,260   

Coach, Inc.

      16,626         666,536   

Hanesbrands, Inc.

      32,716         927,171   

Kering SA

      7,380         1,317,646   

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE

      32,471         5,548,525   

NIKE, Inc., Class B

      98,464         6,052,582   

Onward Holdings Co., Ltd.

      30,000         204,697   

Swatch Group AG (The), Bearer Shares

      2,352         811,460   
     

 

 

  
      $ 19,196,119   
     

 

 

  

Tobacco — 2.7%

      

British American Tobacco PLC

      243,393       $ 14,232,625   

Imperial Brands PLC

      143,738         7,958,376   

Japan Tobacco, Inc.

      76,500         3,184,131   

Philip Morris International, Inc.

      64,219         6,300,526   

Reynolds American, Inc.

      2,998         150,830   
     

 

 

  
      $ 31,826,488   
     

 

 

  

Trading Companies & Distributors — 0.4%

      

Marubeni Corp.

      30,000       $ 151,782   

Mitsubishi Corp.

      71,200         1,204,808   

Sumitomo Corp.

      96,700         959,550   

Wolseley PLC

      47,906         2,704,248   
     

 

 

  
      $ 5,020,388   
     

 

 

  

Transportation Infrastructure — 0.1%

      

ADP

      6,667       $ 823,356   

Kamigumi Co., Ltd.

      46,000         432,736   
     

 

 

  
      $ 1,256,092   
     

 

 

  

Wireless Telecommunication Services — 1.1%

      

KDDI Corp.

      206,300       $ 5,504,242   

SoftBank Group Corp.

      131,298         6,279,988   

Vodafone Group PLC

      252,439         802,163   
     

 

 

  
      $ 12,586,393   
     

 

 

  

Total Common Stocks — 100.5%
(identified cost $641,200,963)

       $ 1,181,749,326   
     

 

 

  

 

10

 

 

                                                                                                   

Call Options Written — (1.1)%

            

Exchange-Traded Options — (0.9)%

            
Description    Number of
Contracts		      Strike
Price		      Expiration
Date		      Value  

NASDAQ 100 Index

      135       $ 4,375         4/1/16       $ (1,492,425 ) 

NASDAQ 100 Index

      85         4,375         4/8/16         (990,250 ) 

NASDAQ 100 Index

      145         4,425         4/15/16                (1,264,400 ) 

NASDAQ 100 Index

      170         4,425         4/22/16         (1,708,500 ) 

S&P 500 Index

      335         2,010         4/1/16         (1,666,625 ) 

S&P 500 Index

      235         2,025         4/8/16         (889,475 ) 

S&P 500 Index

      545         2,040         4/15/16         (1,648,625 ) 

S&P 500 Index

      430         2,040         4/22/16         (1,509,300 ) 
           

 

 

  
            $ (11,169,600 ) 
           

 

 

  

 

Over-the-Counter Options — (0.2)%

  

Description    Counterparty   

Number of

Contracts

     

Strike

Price

     

Expiration

Date

      Value  
Dow Jones Euro Stoxx 50 Index    Bank of America, N.A.      11,750       EUR 3,125         4/8/16       $ (118,654 ) 
Dow Jones Euro Stoxx 50 Index    Barclays Bank PLC      13,000       EUR 3,075         4/22/16         (398,918 ) 
Dow Jones Euro Stoxx 50 Index    Citibank, N.A.      13,500       EUR 3,125         4/1/16         (1 ) 
Dow Jones Euro Stoxx 50 Index    Société Générale      12,050       EUR 3,075         4/15/16         (256,276 ) 
FTSE 100 Index    Citibank, N.A.      7,400       GBP 6,200         4/15/16         (581,423 ) 
FTSE 100 Index    Deutsche Bank AG      5,500       GBP 6,225         4/15/16         (339,917 ) 
Nikkei 225 Index    Deutsche Bank AG      125,000       JPY     17,125         4/8/16         (148,682 ) 
Nikkei 225 Index    Société Générale      100,000       JPY 17,500         4/1/16         (2 ) 
Nikkei 225 Index    UBS AG      195,000       JPY 17,250         4/15/16         (161,554 ) 
Nikkei 225 Index    UBS AG      190,000       JPY 17,500         4/22/16         (139,454 ) 
SMI Index    Deutsche Bank AG      3,050       CHF 7,950         4/15/16         (58,599 ) 
SMI Index    Société Générale      3,000       CHF 7,950         4/15/16         (57,639 ) 
              

 

 

  
               $ (2,261,119 ) 
              

 

 

  

Total Call Options Written
(premiums received $11,944,971)

             $ (13,430,719 ) 
              

 

 

  

Other Assets, Less Liabilities — 0.6%

             $ 7,524,437   
              

 

 

  

Net Assets — 100.0%

             $ 1,175,843,044   
              

 

 

  

The percentage shown for each investment category in the Portfolio of Investments is based on net assets.

 

(1) Non-income producing security.

 

(2) Amount is less than 0.05%.

Country Concentration of Portfolio

 

                                                 
Country   

Percentage of

Total Investments

     Value  

United States

      55.2 %    $     651,922,327   

United Kingdom

      11.4        134,781,719   

Japan

      10.7        126,036,105   

France

      6.1        71,628,023   

Switzerland

      5.9        70,971,251   

Germany

      5.2        61,672,714   

Spain

      2.0        23,616,058   

 

11

 

 

                                                 
Country   

Percentage of

Total Investments

     Value  

Italy

      1.2 %    $ 14,056,549   

Netherlands

      0.9        10,286,024   

Belgium

      0.5        5,971,549   

Finland

      0.4        4,869,045   

Denmark

      0.2        2,197,979   

Sweden

      0.2        1,979,554   

Ireland

      0.1        1,760,429   
  

 

 

    

 

 

  

Total Investments

      100.0 %    $     1,181,749,326   
  

 

 

    

 

 

  

Abbreviations:

 

PC

   -   Participation Certificate

PFC Shares

   -   Preference Shares
Currency Abbreviations:

CHF

   -   Swiss Franc

EUR

   -   Euro

GBP

   -   British Pound Sterling

JPY

   -   Japanese Yen

Written options activity for the fiscal year to date ended March 31, 2016 was as follows:

 

     Number of
Contracts		      Premiums
Received		  

Outstanding, beginning of period

      851,940       $ 11,844,677   

Options written

      2,650,915         42,392,805   

Options terminated in closing purchase transactions

      (579,535 )       (12,465,585 ) 

Options exercised

      (410 )       (2,543,109 ) 

Options expired

      (2,241,580 )           (27,283,817 ) 
  

 

 

     

 

 

  

Outstanding, end of period

      681,330       $ 11,944,971   
  

 

 

     

 

 

  

All of the securities of the Fund, unless otherwise pledged, are subject to segregation to satisfy the requirements of the escrow agent with respect to exchange-traded options. At March 31, 2016, the Fund had sufficient cash and/or securities to cover commitments under open derivative contracts.

The Fund is subject to equity price risk in the normal course of pursuing its investment objectives. The Fund writes index call options above the current value of the index to generate premium income. In writing index call options, the Fund in effect, sells potential appreciation in the value of the applicable index above the exercise price in exchange for the option premium received. The Fund retains the risk of loss, minus the premium received, should the price of the underlying index decline.

At March 31, 2016, the aggregate fair value of open derivative instruments (not considered to be hedging instruments for accounting disclosure purposes) in a liability position and whose primary underlying risk exposure is equity price risk was $13,430,719.

The cost and unrealized appreciation (depreciation) of investments of the Fund at March 31, 2016, as determined on a federal income tax basis, were as follows:

 

Aggregate cost

    $ 645,070,976   
  

 

 

  

Gross unrealized appreciation

    $ 557,066,722   

Gross unrealized depreciation

      (20,388,372 ) 
  

 

 

  

Net unrealized appreciation

    $     536,678,350   
  

 

 

  

Under generally accepted accounting principles for fair value measurements, a three-tier hierarchy to prioritize the assumptions, referred to as inputs, is used in valuation techniques to measure fair value. The three-tier hierarchy of inputs is summarized in the three broad levels listed below.

 

12

 

 

•  

Level 1 — quoted prices in active markets for identical investments

 

•  

Level 2 — other significant observable inputs (including quoted prices for similar investments, interest rates, prepayment speeds, credit risk, etc.)

 

•  

Level 3 — significant unobservable inputs (including a fund’s own assumptions in determining the fair value of investments)

In cases where the inputs used to measure fair value fall in different levels of the fair value hierarchy, the level disclosed is determined based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement in its entirety. The inputs or methodology used for valuing securities are not necessarily an indication of the risk associated with investing in those securities.

At March 31, 2016, the hierarchy of inputs used in valuing the Fund’s investments and open derivative instruments, which are carried at value, were as follows:

 

Asset Description    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Common Stocks            

Consumer Discretionary

    $ 118,259,948       $ 66,901,171       $ —       $ 185,161,119   

Consumer Staples

      56,811,569         82,802,528         —         139,614,097   

Energy

      25,785,536         29,728,743         —         55,514,279   

Financials

      69,538,151         91,316,084         —         160,854,235   

Health Care

      86,788,963         70,353,661         —         157,142,624   

Industrials

      38,902,015         67,421,722         —         106,323,737   

Information Technology

      224,179,263         34,460,028         —         258,639,291   

Materials

      11,117,502         34,558,840         —         45,676,342   

Telecommunication Services

      10,853,647         32,758,411         —         43,612,058   

Utilities

      14,131,693         15,079,851             —         29,211,544   

Total Common Stocks

    $ 656,368,287       $     525,381,039 *     $ —       $     1,181,749,326   

Total Investments

    $ 656,368,287       $ 525,381,039       $ —       $ 1,181,749,326   
Liability Description                                

Call Options Written

    $ (11,169,600 )     $ (2,261,119 )     $ —       $ (13,430,719 ) 

Total

    $     (11,169,600 )     $ (2,261,119 )     $  —       $ (13,430,719 ) 

 

* Includes foreign equity securities whose values were adjusted to reflect market trading of comparable securities or other correlated instruments that occurred after the close of trading in their applicable foreign markets.

The Fund held no investments or other financial instruments as of December 31, 2015 whose fair value was determined using Level 3 inputs. At March 31, 2016, the value of investments transferred between Level 1 and Level 2 during the fiscal year to date then ended was not significant.

For information on the Fund’s policy regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent financial statements included in its semiannual or annual report to shareholders.

 

13

 

 

Item 2. Controls and Procedures

(a) It is the conclusion of the registrant’s principal executive officer and principal financial officer that the effectiveness of the registrant’s current disclosure controls and procedures (such disclosure controls and procedures having been evaluated within 90 days of the date of this filing) provide reasonable assurance that the information required to be disclosed by the registrant on this
Form N-Q has been recorded, processed, summarized and reported within the time period specified in the Commission’s rules and forms and that the information required to be disclosed by the registrant on this Form N-Q has been accumulated and communicated to the registrant’s principal executive officer and principal financial officer in order to allow timely decisions regarding required disclosure.

(b) There have been no changes in the registrant’s internal controls over financial reporting during the fiscal quarter for which the report is being filed that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect the registrant’s internal control over financial reporting.

Signatures

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

 

By:   /s/ Michael A. Allison
  Michael A. Allison
  President
Date:   May 23, 2016

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.

 

By:   /s/ Michael A. Allison
  Michael A. Allison
  President
Date:   May 23, 2016

 

By:   /s/ James F. Kirchner
  James F. Kirchner
  Treasurer
Date:   May 23, 2016