Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

 

 

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

Form N-Q

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED

MANAGEMENT INVESTMENT COMPANIES

811-21745

Investment Company Act File Number

Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

(Exact Name of Registrant as Specified in Charter)

Two International Place, Boston, Massachusetts 02110

(Address of Principal Executive Offices)

Maureen A. Gemma

Two International Place, Boston, Massachusetts 02110

(Name and Address of Agent for Services)

(617) 482-8260

(Registrant’s Telephone Number, Including Area Code)

December 31

Date of Fiscal Year End

September 30, 2015

Date of Reporting Period

 

 

 

Item 1. Schedule of Investments

Eaton Vance

Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

September 30, 2015

PORTFOLIO OF INVESTMENTS (Unaudited)

Common Stocks — 99.4%

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Aerospace & Defense — 1.8%

      

Airbus Group SE

      64,825       $ 3,838,936   

General Dynamics Corp.

      6,866         947,165   

Honeywell International, Inc.

      54,798         5,188,823   

L-3 Communications Holdings, Inc.

      5,966         623,566   

Northrop Grumman Corp.

      13,028         2,161,997   

Raytheon Co.

      43,521         4,755,104   

Rolls-Royce Holdings PLC(1)

      317,151         3,253,389   

Textron, Inc.

      30,061         1,131,496   
     

 

 

  
   $ 21,900,476   
     

 

 

  

Air Freight & Logistics — 0.3%

      

Deutsche Post AG

      61,060       $ 1,691,544   

Expeditors International of Washington, Inc.

      33,631         1,582,338   

United Parcel Service, Inc., Class B

      2,894         285,609   
     

 

 

  
   $ 3,559,491   
     

 

 

  

Airlines — 0.2%

      

Delta Air Lines, Inc.

      28,000       $ 1,256,360   

International Consolidated Airlines Group SA(1)

      97,665         872,428   
     

 

 

  
   $ 2,128,788   
     

 

 

  

Auto Components — 0.8%

      

Aisin Seiki Co., Ltd.

      10,200       $ 342,230   

Compagnie Generale des Etablissements Michelin, Class B

      26,277         2,404,197   

Dana Holding Corp.

      46,794         743,089   

Denso Corp.

      60,300         2,554,239   

Johnson Controls, Inc.

      55,056         2,277,116   

Toyoda Gosei Co., Ltd.

      12,800         251,582   

Toyota Industries Corp.

      6,400         304,440   

Yokohama Rubber Co., Ltd. (The)

      75,500         1,331,603   
     

 

 

  
   $ 10,208,496   
     

 

 

  

Automobiles — 1.4%

      

Daimler AG

      142,505       $ 10,374,791   

Ford Motor Co.

      47,101         639,161   

Honda Motor Co., Ltd.

      66,900         1,996,744   

Isuzu Motors, Ltd.

      99,500         999,181   

Mazda Motor Corp.

      49,000         774,263   

Toyota Motor Corp.

      21,500         1,258,780   

Volkswagen AG, PFC Shares

      4,332         475,860   
     

 

 

  
   $ 16,518,780   
     

 

 

  

Banks — 6.2%

      

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

      1,093,541       $ 9,246,795   

Banco Santander SA

      544,115         2,893,281   

Bank of America Corp.

      125,000         1,947,500   

Barclays PLC

      1,076,485         3,983,840   

BB&T Corp.

      22,204         790,462   

BNP Paribas SA

      92,220         5,429,366   

Citigroup, Inc.

      12,000         595,320   

Credit Agricole SA

      243,088         2,798,601   

 

1

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Danske Bank A/S

      77,886       $ 2,353,741   

Fifth Third Bancorp

      112,006         2,118,034   

First Horizon National Corp.

      39,470         559,685   

Hiroshima Bank, Ltd. (The)

      87,000         502,798   

HSBC Holdings PLC

      499,100         3,765,066   

Huntington Bancshares, Inc.

      307,053         3,254,762   

Intesa Sanpaolo SpA

      1,046,540         3,697,110   

JPMorgan Chase & Co.

      63,787         3,889,093   

KBC Groep NV

      22,722         1,436,984   

KeyCorp

      238,919         3,108,336   

Lloyds Banking Group PLC

      1,918,446         2,184,075   

Mizuho Financial Group, Inc.

      155,441         290,768   

People’s United Financial, Inc.

      28,576         449,501   

PNC Financial Services Group, Inc. (The)

      41,011         3,658,181   

Shinsei Bank, Ltd.

      336,000         690,697   

Societe Generale SA

      127,979         5,719,503   

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

      3,508         133,024   

SunTrust Banks, Inc.

      19,446         743,615   

U.S. Bancorp

      20,850         855,059   

UniCredit SpA

      819,471         5,108,739   

Wells Fargo & Co.

      51,808         2,660,341   

Zions Bancorporation

      14,099         388,286   
     

 

 

  
   $ 75,252,563   
     

 

 

  

Beverages — 1.6%

      

Coca-Cola Co. (The)

      100,476       $ 4,031,097   

Constellation Brands, Inc., Class A

      33,994         4,256,389   

Heineken Holding NV

      24,773         1,766,223   

Heineken NV

      7,692         622,810   

Kirin Holdings Co., Ltd.

      59,000         773,886   

PepsiCo, Inc.

      75,676         7,136,247   

Takara Holdings, Inc.

      84,000         504,927   
     

 

 

  
   $ 19,091,579   
     

 

 

  

Biotechnology — 3.7%

      

AbbVie, Inc.

      48,532       $ 2,640,626   

Amgen, Inc.

      86,623         11,981,693   

BioMarin Pharmaceutical, Inc.(1)

      19,589         2,063,114   

Celgene Corp.(1)

      108,074         11,690,365   

Gilead Sciences, Inc.

      172,370         16,925,010   
     

 

 

  
   $ 45,300,808   
     

 

 

  

Building Products — 0.3%

      

Daikin Industries, Ltd.

      63,100       $ 3,539,025   
     

 

 

  
   $ 3,539,025   
     

 

 

  

Capital Markets — 1.3%

      

Aberdeen Asset Management PLC

      199,311       $ 895,300   

Affiliated Managers Group, Inc.(1)

      4,285         732,692   

Deutsche Bank AG

      131,036         3,536,291   

Franklin Resources, Inc.

      27,848         1,037,616   

GAM Holding AG

      58,376         1,027,508   

Julius Baer Group, Ltd.

      76,144         3,457,850   

Lazard, Ltd., Class A

      36,066         1,561,658   

Morgan Stanley

      65,092         2,050,398   

State Street Corp.

      25,132         1,689,122   
     

 

 

  
   $ 15,988,435   
     

 

 

  

Chemicals — 2.2%

      

Air Products and Chemicals, Inc.

      32,423       $ 4,136,526   

Akzo Nobel NV

      10,908         709,448   

 

2

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

BASF SE

      93,790       $ 7,173,373   

Daicel Corp.

      51,000         626,066   

Dow Chemical Co. (The)

      14,120         598,688   

Eastman Chemical Co.

      22,750         1,472,380   

Johnson Matthey PLC

      82,005         3,040,401   

Kaneka Corp.

      57,000         419,756   

Linde AG

      16,210         2,632,901   

Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.

      55,000         253,885   

Monsanto Co.

      4,840         413,046   

Nitto Denko Corp.

      39,400         2,359,772   

Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.

      23,600         1,210,303   

Showa Denko K.K.

      151,000         165,725   

Solvay SA

      5,637         576,101   

Sumitomo Chemical Co., Ltd.

      25,000         126,418   

Toray Industries, Inc.

      59,000         510,070   

Tosoh Corp.

      173,000         832,577   
     

 

 

  
   $ 27,257,436   
     

 

 

  

Commercial Services & Supplies — 0.3%

      

SECOM Co., Ltd.

      44,800       $ 2,694,296   

Waste Management, Inc.

      23,366         1,163,861   
     

 

 

  
   $ 3,858,157   
     

 

 

  

Communications Equipment — 1.9%

      

Cisco Systems, Inc.

      473,386       $ 12,426,382   

QUALCOMM, Inc.

      200,427         10,768,943   
     

 

 

  
   $ 23,195,325   
     

 

 

  

Construction & Engineering — 0.2%

      

Chiyoda Corp.

      42,000       $ 287,016   

Ferrovial SA

      81,605         1,952,004   

JGC Corp.

      18,000         238,809   
     

 

 

  
   $ 2,477,829   
     

 

 

  

Construction Materials — 0.2%

      

CRH PLC

      62,332       $ 1,645,446   

Imerys SA

      4,825         309,970   
     

 

 

  
   $ 1,955,416   
     

 

 

  

Consumer Finance — 0.3%

      

American Express Co.

      42,280       $ 3,134,216   

Credit Saison Co., Ltd.

      12,100         219,823   

Navient Corp.

      50,603         568,778   
     

 

 

  
   $ 3,922,817   
     

 

 

  

Containers & Packaging — 0.1%

      

Sealed Air Corp.

      27,433       $ 1,286,059   

Toyo Seikan Kaisha, Ltd.

      19,800         315,166   
     

 

 

  
   $ 1,601,225   
     

 

 

  

Distributors — 0.3%

      

Genuine Parts Co.

      28,642       $ 2,374,135   

LKQ Corp.(1)

      53,930         1,529,455   
     

 

 

  
   $ 3,903,590   
     

 

 

  

Diversified Financial Services — 1.2%

      

Berkshire Hathaway, Inc., Class B(1)

      16,883       $ 2,201,543   

CME Group, Inc.

      4,775         442,834   

Deutsche Boerse AG

      11,870         1,023,716   

Groupe Bruxelles Lambert SA

      4,239         319,892   

ING Groep NV

      309,635         4,386,754   

Investor AB, Class B

      56,000         1,924,214   

 

3

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

McGraw Hill Financial, Inc.

      27,142       $ 2,347,783   

Moody’s Corp.

      18,539         1,820,530   

ORIX Corp.

      41,300         532,742   
     

 

 

  
   $ 15,000,008   
     

 

 

  

Diversified Telecommunication Services — 2.2%

      

AT&T, Inc.

      162,765       $ 5,302,884   

BT Group PLC

      454,642         2,893,587   

CenturyLink, Inc.

      16,972         426,337   

Deutsche Telekom AG

      220,347         3,922,509   

Frontier Communications Corp.

      202,013         959,562   

Orange SA

      103,522         1,569,316   

Proximus

      25,589         885,173   

Telefonica SA

      337,287         4,091,959   

Verizon Communications, Inc.

      151,611         6,596,595   
     

 

 

  
   $ 26,647,922   
     

 

 

  

Electric Utilities — 1.0%

      

Acciona SA

      8,786       $ 623,505   

Duke Energy Corp.

      20,897         1,503,330   

Edison International

      51,169         3,227,229   

Enel SpA

      1,148,793         5,125,904   

Hokkaido Electric Power Co., Inc.(1)

      52,600         510,430   

Iberdrola SA

      72,714         484,509   

Pepco Holdings, Inc.

      18,841         456,329   
     

 

 

  
   $ 11,931,236   
     

 

 

  

Electrical Equipment — 0.7%

      

ABB, Ltd.

      292,957       $ 5,183,442   

Fujikura, Ltd.

      69,000         285,280   

Legrand SA

      47,726         2,539,168   

Mabuchi Motor Co., Ltd.

      10,000         434,196   
     

 

 

  
   $ 8,442,086   
     

 

 

  

Electronic Equipment, Instruments & Components — 1.0%

      

Alps Electric Co., Ltd.

      123,800       $ 3,496,116   

Corning, Inc.

      19,975         341,972   

Keyence Corp.

      10         4,466   

Kyocera Corp.

      97,400         4,460,916   

OMRON Corp.

      16,500         496,686   

Taiyo Yuden Co., Ltd.

      124,900         1,632,163   

TDK Corp.

      40,200         2,273,624   
     

 

 

  
   $ 12,705,943   
     

 

 

  

Energy Equipment & Services — 0.4%

      

Halliburton Co.

      50,931       $ 1,800,411   

Schlumberger, Ltd.

      50,526         3,484,778   
     

 

 

  
   $ 5,285,189   
     

 

 

  

Food & Staples Retailing — 1.8%

      

Carrefour SA

      208,600       $ 6,182,159   

CVS Health Corp.

      71,786         6,925,913   

Kroger Co. (The)

      23,758         856,951   

Seven & i Holdings Co., Ltd.

      59,900         2,733,424   

UNY Group Holdings Co., Ltd.

      74,700         469,980   

Wal-Mart Stores, Inc.

      13,122         850,831   

Walgreens Boots Alliance, Inc.

      42,000         3,490,200   
     

 

 

  
   $ 21,509,458   
     

 

 

  

Food Products — 3.1%

      

Campbell Soup Co.

      14,087       $ 713,929   

Kraft Heinz Co. (The)

      26,742         1,887,451   

Mondelez International, Inc., Class A

      238,500         9,985,995   

 

4

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Nestle SA

      317,170       $ 23,852,972   

Nissin Foods Holdings Co., Ltd.

      11,700         538,234   

Toyo Suisan Kaisha, Ltd.

      6,000         227,473   

Yakult Honsha Co., Ltd.

      15,300         762,129   
     

 

 

  
   $ 37,968,183   
     

 

 

  

Gas Utilities — 0.1%

      

Snam SpA

      175,073       $ 899,154   
     

 

 

  
   $ 899,154   
     

 

 

  

Health Care Equipment & Supplies — 1.2%

      

Abbott Laboratories

      113,910       $ 4,581,460   

Analogic Corp.

      10,189         835,906   

Halyard Health, Inc.(1)

      2,935         83,471   

Hologic, Inc.(1)

      17,554         686,888   

Medtronic PLC

      63,281         4,236,030   

Olympus Corp.

      6,900         215,268   

Smith and Nephew PLC

      100,000         1,747,122   

Terumo Corp.

      60,500         1,712,313   
     

 

 

  
   $ 14,098,458   
     

 

 

  

Health Care Providers & Services — 1.0%

      

DaVita HealthCare Partners, Inc.(1)

      17,963       $ 1,299,264   

Express Scripts Holding Co.(1)

      30,000         2,428,800   

McKesson Corp.

      16,774         3,103,693   

Team Health Holdings, Inc.(1)

      17,059         921,698   

Tenet Healthcare Corp.(1)

      22,112         816,375   

UnitedHealth Group, Inc.

      34,811         4,038,424   
     

 

 

  
   $ 12,608,254   
     

 

 

  

Hotels, Restaurants & Leisure — 1.1%

      

Accor SA

      26,214       $ 1,229,101   

Marriott International, Inc., Class A

      10,655         726,671   

McDonald’s Corp.

      47,986         4,728,060   

Six Flags Entertainment Corp.

      32,001         1,465,006   

Yum! Brands, Inc.

      68,297         5,460,345   
     

 

 

  
   $ 13,609,183   
     

 

 

  

Household Durables — 0.3%

      

Casio Computer Co., Ltd.

      63,200       $ 1,150,353   

PulteGroup, Inc.

      70,920         1,338,260   

Sekisui Chemical Co., Ltd.

      61,000         642,056   
     

 

 

  
   $ 3,130,669   
     

 

 

  

Household Products — 1.0%

      

Clorox Co. (The)

      18,837       $ 2,176,238   

Colgate-Palmolive Co.

      7,994         507,299   

Henkel AG & Co. KGaA, PFC Shares

      18,309         1,885,742   

Kimberly-Clark Corp.

      21,147         2,305,869   

Procter & Gamble Co. (The)

      33,567         2,414,810   

Reckitt Benckiser Group PLC

      20,566         1,865,044   

Unicharm Corp.

      37,200         658,882   
     

 

 

  
   $ 11,813,884   
     

 

 

  

Industrial Conglomerates — 1.6%

      

3M Co.

      38,311       $ 5,431,350   

General Electric Co.

      93,111         2,348,259   

Nisshinbo Holdings, Inc.

      109,000         1,229,266   

Siemens AG

      113,166         10,109,899   
     

 

 

  
   $ 19,118,774   
     

 

 

  

 

5

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Insurance — 4.3%

      

ACE, Ltd.

      23,988       $ 2,480,359   

Ageas

      22,500         924,669   

Allianz SE

      69,106         10,856,056   

Allstate Corp. (The)

      16,927         985,828   

Assicurazioni Generali SpA

      235,416         4,307,217   

Cincinnati Financial Corp.

      52,936         2,847,957   

Hartford Financial Services Group, Inc.

      48,969         2,241,801   

Lincoln National Corp.

      22,183         1,052,805   

Marsh & McLennan Cos., Inc.

      70,718         3,692,894   

MetLife, Inc.

      62,093         2,927,685   

MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.

      37,200         998,070   

Principal Financial Group, Inc.

      44,331         2,098,630   

Prudential Financial, Inc.

      37,177         2,833,259   

Prudential PLC

      349,752         7,378,550   

SCOR SE

      63,370         2,275,634   

Sony Financial Holdings, Inc.

      6,900         113,249   

Standard Life PLC

      392,564         2,305,591   

Swiss Life Holding AG

      8,264         1,843,411   

T&D Holdings, Inc.

      54,600         644,927   
     

 

 

  
   $ 52,808,592   
     

 

 

  

Internet & Catalog Retail — 2.6%

      

Amazon.com, Inc.(1)

      47,003       $ 24,060,366   

Netflix, Inc.(1)

      26,789         2,766,232   

Priceline Group, Inc. (The)(1)

      3,947         4,881,886   
     

 

 

  
   $ 31,708,484   
     

 

 

  

Internet Software & Services — 4.7%

      

eBay, Inc.(1)

      59,998       $ 1,466,351   

Facebook, Inc., Class A(1)

      163,423         14,691,728   

Google, Inc., Class A(1)

      28,534         18,215,250   

Google, Inc., Class C(1)

      32,937         20,039,529   

LinkedIn Corp., Class A(1)

      7,885         1,499,175   

United Internet AG

      32,975         1,671,778   
     

 

 

  
   $ 57,583,811   
     

 

 

  

IT Services — 1.9%

      

Amadeus IT Holding SA, Class A

      24,489       $ 1,049,234   

Atos SE

      5,628         432,604   

Cap Gemini SA

      34,597         3,089,608   

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A(1)

      79,444         4,973,989   

Fidelity National Information Services, Inc.

      51,873         3,479,641   

Indra Sistemas SA(1)

      100,870         1,048,477   

International Business Machines Corp.

      16,239         2,354,168   

MasterCard, Inc., Class A

      32,320         2,912,678   

Nomura Research Institute, Ltd.

      7,480         287,136   

NTT Data Corp.

      21,300         1,073,873   

Obic Co., Ltd.

      7,300         333,933   

Otsuka Corp.

      7,800         380,044   

PayPal Holdings, Inc.(1)

      59,998         1,862,338   
     

 

 

  
   $ 23,277,723   
     

 

 

  

Leisure Products — 0.1%

      

Hasbro, Inc.

      21,651       $ 1,561,903   
     

 

 

  
   $ 1,561,903   
     

 

 

  

Life Sciences Tools & Services — 0.3%

      

Agilent Technologies, Inc.

      13,037       $ 447,560   

PerkinElmer, Inc.

      27,425         1,260,453   

Thermo Fisher Scientific, Inc.

      17,359         2,122,659   
     

 

 

  
   $ 3,830,672   
     

 

 

  

Machinery — 1.4%

      

Dover Corp.

      7,424       $ 424,504   

Ebara Corp.

      278,000         1,026,977   

 

6

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

FANUC Corp.

      48,127       $ 7,403,794   

IHI Corp.

      213,000         547,332   

Kawasaki Heavy Industries, Ltd.

      107,000         369,400   

Komatsu, Ltd.

      67,800         995,198   

Kurita Water Industries, Ltd.

      6,200         131,634   

Makita Corp.

      6,700         356,392   

MAN AG

      7,139         727,241   

NSK, Ltd.

      6,000         58,158   

Parker-Hannifin Corp.

      7,147         695,403   

SMC Corp.

      1,900         416,021   

Snap-on, Inc.

      6,143         927,225   

Stanley Black & Decker, Inc.

      24,657         2,391,236   

Trinity Industries, Inc.

      26,130         592,367   
     

 

 

  
   $ 17,062,882   
     

 

 

  

Marine — 0.0%(2)

      

Kirby Corp.(1)

      2,780       $ 172,221   
     

 

 

  
   $ 172,221   
     

 

 

  

Media — 3.6%

      

Cablevision Systems Corp.

      25,804       $ 837,856   

CBS Corp., Class B

      28,000         1,117,200   

Comcast Corp., Class A

      287,003         16,324,731   

Dentsu, Inc.

      26,600         1,365,115   

Hakuhodo DY Holdings, Inc.

      20,900         198,149   

IMAX Corp.(1)

      13,812         466,707   

Interpublic Group of Cos., Inc.

      50,333         962,870   

Liberty Global PLC, LiLAC Class C(1)

      1,983         67,898   

Liberty Global PLC, Series C(1)

      39,666         1,627,099   

Omnicom Group, Inc.

      18,166         1,197,139   

ProSiebenSat.1 Media SE

      27,382         1,344,061   

Sky PLC

      447,757         7,083,975   

Time Warner Cable, Inc.

      23,227         4,166,227   

Time Warner, Inc.

      22,926         1,576,162   

Walt Disney Co. (The)

      58,917         6,021,317   

Wolters Kluwer NV

      961         29,637   
     

 

 

  
   $ 44,386,143   
     

 

 

  

Metals & Mining — 0.9%

      

Allegheny Technologies, Inc.

      39,299       $ 557,260   

Anglo American PLC

      322,604         2,694,745   

Daido Steel Co., Ltd.

      85,000         269,458   

Dowa Holdings Co., Ltd.

      105,000         795,674   

JFE Holdings, Inc.

      8,400         110,325   

Mitsubishi Materials Corp.

      80,000         243,074   

Nucor Corp.

      23,673         888,921   

Rio Tinto PLC

      128,971         4,327,384   

South32, Ltd.(1)

      59,066         56,642   

Sumitomo Metal Mining Co., Ltd.

      51,000         579,347   
     

 

 

  
   $ 10,522,830   
     

 

 

  

Multi-Utilities — 1.2%

      

Centrica PLC

      735,861       $ 2,556,398   

CMS Energy Corp.

      137,634         4,861,233   

Consolidated Edison, Inc.

      17,658         1,180,437   

Dominion Resources, Inc.

      27,793         1,956,071   

Engie

      120,457         1,949,052   

NiSource, Inc.

      42,420         786,891   

Veolia Environnement SA

      37,663         858,947   
     

 

 

  
   $ 14,149,029   
     

 

 

  

 

7

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Multiline Retail — 1.3%

      

Isetan Mitsukoshi Holdings, Ltd.

      71,332       $ 1,070,287   

Macy’s, Inc.

      46,244         2,373,242   

Marks & Spencer Group PLC

      432,844         3,285,620   

Next PLC

      41,584         4,792,225   

Nordstrom, Inc.

      19,173         1,374,896   

Target Corp.

      34,031         2,676,878   
     

 

 

  
   $ 15,573,148   
     

 

 

  

Oil, Gas & Consumable Fuels — 4.6%

      

Anadarko Petroleum Corp.

      23,006       $ 1,389,332   

BP PLC

      962,053         4,880,849   

Chesapeake Energy Corp.

      45,000         329,850   

Chevron Corp.

      72,650         5,730,632   

Columbia Pipeline Group, Inc.

      42,420         775,862   

ConocoPhillips

      31,534         1,512,371   

Devon Energy Corp.

      8,389         311,148   

Exxon Mobil Corp.

      96,658         7,186,522   

Idemitsu Kosan Co., Ltd.

      12,400         189,948   

Marathon Petroleum Corp.

      27,916         1,293,348   

Newfield Exploration Co.(1)

      11,510         378,679   

Phillips 66

      36,105         2,774,308   

Royal Dutch Shell PLC, Class A

      291,192         6,874,177   

Royal Dutch Shell PLC, Class B

      234,515         5,545,164   

Total SA

      305,155         13,726,740   

Williams Cos., Inc. (The)

      72,642         2,676,858   
     

 

 

  
   $ 55,575,788   
     

 

 

  

Paper & Forest Products — 0.1%

      

International Paper Co.

      29,828       $ 1,127,200   

Mondi PLC

      15,363         321,996   

OJI Paper Co., Ltd.

      95,000         407,757   
     

 

 

  
   $ 1,856,953   
     

 

 

  

Personal Products — 1.0%

      

Estee Lauder Cos., Inc. (The), Class A

      25,480       $ 2,055,726   

Kao Corp.

      61,054         2,767,629   

Unilever NV

      180,254         7,225,479   
     

 

 

  
   $ 12,048,834   
     

 

 

  

Pharmaceuticals — 7.9%

      

Allergan PLC(1)

      17,045       $ 4,633,001   

Astellas Pharma, Inc.

      269,300         3,485,840   

AstraZeneca PLC

      117,424         7,446,861   

Bayer AG

      26,130         3,352,435   

Chugai Pharmaceutical Co., Ltd.

      99,100         3,043,681   

Eisai Co., Ltd.

      43,946         2,592,882   

Eli Lilly & Co.

      17,949         1,502,152   

GlaxoSmithKline PLC

      55,889         1,072,727   

Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc.

      3,300         110,344   

Indivior PLC

      25,431         87,348   

Johnson & Johnson

      60,088         5,609,215   

Mallinckrodt PLC(1)

      12,675         810,439   

Merck & Co., Inc.

      103,665         5,120,014   

Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.

      10,000         176,477   

Novartis AG

      218,832         20,113,252   

Pfizer, Inc.

      109,562         3,441,342   

Roche Holding AG PC

      75,965         20,166,547   

Sanofi

      124,447         11,847,354   

Takeda Pharmaceutical Co., Ltd.

      14,631         641,895   

UCB SA

      9,177         718,951   
     

 

 

  
   $ 95,972,757   
     

 

 

  

 

8

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Professional Services — 0.3%

      

Equifax, Inc.

      15,217       $ 1,478,788   

Experian PLC

      29,123         467,519   

Intertek Group PLC

      7,167         264,481   

Robert Half International, Inc.

      30,884         1,580,025   
     

 

 

  
   $ 3,790,813   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts (REITs) — 0.9%

      

American Tower Corp.

      17,793       $ 1,565,428   

AvalonBay Communities, Inc.

      5,904         1,032,137   

British Land Co. PLC (The)

      107,910         1,370,417   

Intu Properties PLC

      189,600         946,339   

Japan Real Estate Investment Corp.

      74         340,865   

Nippon Building Fund, Inc.

      80         387,106   

Simon Property Group, Inc.

      26,522         4,872,622   
     

 

 

  
   $ 10,514,914   
     

 

 

  

Real Estate Management & Development — 0.5%

      

Capital & Counties Properties PLC

      189,600       $ 1,247,084   

CBRE Group, Inc., Class A(1)

      41,385         1,324,320   

Daito Trust Construction Co., Ltd.

      6,300         640,110   

Heiwa Real Estate Co., Ltd.

      40,500         434,131   

Nomura Real Estate Holdings, Inc.

      27,400         550,851   

NTT Urban Development Corp.

      44,300         408,196   

Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.

      36,000         1,145,788   
     

 

 

  
   $ 5,750,480   
     

 

 

  

Road & Rail — 0.7%

      

Central Japan Railway Co.

      5,500       $ 886,752   

CSX Corp.

      115,014         3,093,877   

East Japan Railway Co.

      11,200         943,775   

Hankyu Hanshin Holdings, Inc.

      128         783   

Kansas City Southern

      15,468         1,405,732   

Keio Corp.

      76,000         540,319   

Ryder System, Inc.

      14,154         1,047,962   

Tobu Railway Co., Ltd.

      135,000         579,918   
     

 

 

  
   $ 8,499,118   
     

 

 

  

Semiconductors & Semiconductor Equipment — 2.9%

      

ARM Holdings PLC

      320,204       $ 4,600,439   

Cree, Inc.(1)

      17,003         411,983   

Cypress Semiconductor Corp.(1)

      217,447         1,852,648   

Intel Corp.

      339,510         10,232,831   

Marvell Technology Group, Ltd.

      164,177         1,485,802   

Microchip Technology, Inc.

      22,874         985,641   

NXP Semiconductors NV(1)

      54,841         4,775,006   

Qorvo, Inc.(1)

      6,000         270,300   

ROHM Co., Ltd.

      1,200         53,364   

Sumco Corp.

      40,300         361,447   

Texas Instruments, Inc.

      157,242         7,786,624   

Tokyo Electron, Ltd.

      62,400         2,946,229   
     

 

 

  
   $ 35,762,314   
     

 

 

  

Software — 3.9%

      

Citrix Systems, Inc.(1)

      34,110       $ 2,363,141   

Electronic Arts, Inc.(1)

      53,174         3,602,539   

Microsoft Corp.

      780,840         34,559,978   

Oracle Corp.

      156,176         5,641,077   

salesforce.com, inc.(1)

      16,829         1,168,438   

Trend Micro, Inc.

      14,097         497,965   

Verint Systems, Inc.(1)

      6,627         285,955   
     

 

 

  
   $ 48,119,093   
     

 

 

  

 

9

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Specialty Retail — 2.7%

      

CarMax, Inc.(1)

      5,464       $ 324,125   

Fast Retailing Co., Ltd.

      39,600         16,107,657   

Gap, Inc. (The)

      52,447         1,494,740   

Groupe FNAC SA(1)

      922         52,740   

Home Depot, Inc. (The)

      71,465         8,253,493   

Lowe’s Companies, Inc.

      55,810         3,846,425   

Tiffany & Co.

      22,083         1,705,249   

USS Co., Ltd.

      27,200         452,392   

Yamada Denki Co., Ltd.

      33,200         133,846   
     

 

 

  
   $ 32,370,667   
     

 

 

  

Technology Hardware, Storage & Peripherals — 5.2%

      

Apple, Inc.

      511,301       $ 56,396,500   

Brother Industries, Ltd.

      22,000         265,189   

Canon, Inc.

      23,800         688,474   

Hewlett-Packard Co.

      78,955         2,022,037   

Konica Minolta, Inc.

      66,500         700,562   

NEC Corp.

      77,000         237,068   

Nokia Oyj

      466,148         3,187,425   
     

 

 

  
   $ 63,497,255   
     

 

 

  

Textiles, Apparel & Luxury Goods — 1.3%

      

Adidas AG

      11,824       $ 953,337   

Asics Corp.

      20,000         476,684   

Christian Dior SE

      10,660         1,997,199   

Coach, Inc.

      16,626         480,990   

Hanesbrands, Inc.

      32,716         946,801   

Kering SA

      7,380         1,208,063   

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE

      15,000         2,553,643   

Michael Kors Holdings, Ltd.(1)

      7,651         323,179   

NIKE, Inc., Class B

      49,232         6,054,059   

Onward Holdings Co., Ltd.

      30,000         177,398   

Swatch Group, Ltd. (The), Bearer Shares

      2,352         872,287   
     

 

 

  
   $ 16,043,640   
     

 

 

  

Thrifts & Mortgage Finance — 0.1%

      

Hudson City Bancorp, Inc.

      84,624       $ 860,626   
     

 

 

  
   $ 860,626   
     

 

 

  

Tobacco — 2.3%

      

British American Tobacco PLC

      243,393       $ 13,429,380   

Imperial Tobacco Group PLC

      143,738         7,431,076   

Japan Tobacco, Inc.

      76,500         2,373,043   

Philip Morris International, Inc.

      64,219         5,094,493   

Reynolds American, Inc.

      2,998         132,721   
     

 

 

  
   $ 28,460,713   
     

 

 

  

Trading Companies & Distributors — 0.4%

      

Marubeni Corp.

      93,000       $ 455,642   

Mitsubishi Corp.

      77,500         1,270,345   

Sumitomo Corp.

      96,700         935,128   

Wolseley PLC

      47,906         2,802,211   
     

 

 

  
   $ 5,463,326   
     

 

 

  

Transportation Infrastructure — 0.1%

      

ADP

      6,667       $ 756,705   

Kamigumi Co., Ltd.

      46,000         376,928   
     

 

 

  
   $ 1,133,633   
     

 

 

  

Wireless Telecommunication Services — 1.4%

      

KDDI Corp.

      216,300       $ 4,841,465   

SoftBank Group Corp.

      133,598         6,177,542   

 

10

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

T-Mobile US, Inc.(1)

      10,717       $ 426,644   

Vodafone Group PLC

      1,962,860         6,191,022   
     

 

 

  
      $ 17,636,673   
     

 

 

  

Total Common Stocks — 99.4%
(identified cost $692,097,296)

       $     1,212,423,672   
     

 

 

  

Call Options Written — (0.3)%

      

Exchange-Traded Options — (0.1)%

      

 

                                                                                                   
Description    Number of
Contracts		      Strike
Price		     

Expiration

Date

      Value  

NASDAQ 100 Index

      170       $ 4,300         10/2/15       $ (11,050 ) 

NASDAQ 100 Index

      115         4,350         10/9/15         (74,175 ) 

NASDAQ 100 Index

      180         4,465         10/16/15         (47,700 ) 

NASDAQ 100 Index

      115         4,375         10/23/15         (230,575 ) 

S&P 500 Index

      520         1,970         10/2/15         (36,400 ) 

S&P 500 Index

      440         1,990         10/9/15         (127,600 ) 

S&P 500 Index

      585         2,000         10/16/15         (234,000 ) 

S&P 500 Index

      380         1,980         10/23/15         (454,100 ) 
           

 

 

  
            $     (1,215,600 ) 
           

 

 

  

 

                                                                                                                            

Over-the-Counter Options — (0.2)%

            
Description    Counterparty    Number of
Contracts		     

Strike

Price

      Expiration
Date		      Value  

Dow Jones Euro Stoxx 50 Index

    Barclays Bank PLC      10,300       EUR  3,350         10/2/15       $ (3 ) 

Dow Jones Euro Stoxx 50 Index

    Deutsche Bank AG      17,650       EUR  3,325         10/9/15         (35,635 ) 

Dow Jones Euro Stoxx 50 Index

    Deutsche Bank AG      14,650       EUR 3,325         10/16/15         (103,494 ) 

Dow Jones Euro Stoxx 50 Index

    Société Générale      15,050       EUR 3,200         10/23/15         (700,521 ) 

FTSE 100 Index

    Bank of America, N.A.      6,950       GBP 6,250         10/16/15         (311,995 ) 

FTSE 100 Index

    Société Générale      7,450       GBP 6,300         10/16/15         (212,647 ) 

Nikkei 225 Index

    Bank of America, N.A.      215,000       JPY 18,500         10/9/15         (74,353 ) 

Nikkei 225 Index

    Deutsche Bank AG      190,000       JPY 17,750         10/16/15         (447,898 ) 

Nikkei 225 Index

    Deutsche Bank AG      175,000       JPY 18,500         10/23/15         (202,098 ) 

Nikkei 225 Index

    UBS AG      225,000       JPY 18,500         10/2/15         (1,322 ) 

SMI Index

    Bank of America, N.A.      3,050       CHF 8,700         10/16/15         (207,833 ) 

SMI Index

    Citibank, N.A.      2,850       CHF 8,950         10/16/15         (42,629 ) 
              

 

 

  
               $     (2,340,428 ) 
              

 

 

  

Total Call Options Written
(premiums received $15,895,249)

             $ (3,556,028 ) 
              

 

 

  

Other Assets, Less Liabilities — 0.9%

             $ 11,399,659   
              

 

 

  

Net Assets — 100.0%

             $     1,220,267,303   
              

 

 

  

The percentage shown for each investment category in the Portfolio of Investments is based on net assets.

 

PC

   -   Participation Certificate

PFC Shares

   -   Preference Shares

CHF

   -   Swiss Franc

EUR

   -   Euro

 

11

 

 

GBP

   -   British Pound Sterling

JPY

   -   Japanese Yen

 

(1) Non-income producing security.

 

(2) Amount is less than 0.05%.

Country Concentration of Portfolio

 

                                                 
Country   

Percentage of

Total Investments

     Value  

United States

      55.4 %    $ 671,190,105   

United Kingdom

      10.9        132,008,520   

Japan

      10.8        130,544,848   

Switzerland

      6.3        76,517,269   

France

      6.0        72,768,606   

Germany

      5.1        61,731,534   

Spain

      1.8        22,262,192   

Italy

      1.6        19,138,124   

Netherlands

      1.0        12,289,878   

Belgium

      0.4        4,861,770   

Finland

      0.3        3,187,425   

Denmark

      0.2        2,353,741   

Sweden

      0.1        1,924,214   

Ireland

      0.1        1,645,446   
  

 

 

    

 

 

  

Total Investments

      100.0 %    $     1,212,423,672   
  

 

 

    

 

 

  

The cost and unrealized appreciation (depreciation) of investments of the Fund at September 30, 2015, as determined on a federal income tax basis, were as follows:

 

Aggregate cost

    $ 697,040,331   
  

 

 

  

Gross unrealized appreciation

    $ 546,287,239   

Gross unrealized depreciation

      (30,903,898 ) 
  

 

 

  

Net unrealized appreciation

    $     515,383,341   
  

 

 

  

Written options activity for the fiscal year to date ended September 30, 2015 was as follows:

 

     Number of
Contracts		      Premiums
Received		  
Outstanding, beginning of period      961,565       $ 10,245,680   
Options written      8,089,540         107,810,801   
Options terminated in closing purchase transactions      (3,850,735 )       (43,290,784 ) 
Options expired      (4,314,915 )       (58,870,448 ) 
  

 

 

     

 

 

  
Outstanding, end of period      885,455       $     15,895,249   
  

 

 

     

 

 

  

All of the securities of the Fund, unless otherwise pledged, are subject to segregation to satisfy the requirements of the escrow agent with respect to exchange-traded options. At September 30, 2015, the Fund had sufficient cash and/or securities to cover commitments under these contracts.

The Fund is subject to equity price risk in the normal course of pursuing its investment objectives. The Fund writes index call options above the current value of the index to generate premium income. In writing index call options, the Fund in effect, sells potential appreciation in the value of the applicable index above the exercise price in exchange for the option premium received. The Fund retains the risk of loss, minus the premium received, should the price of the underlying index decline.

At September 30, 2015, the aggregate fair value of open derivative instruments (not considered to be hedging instruments for accounting disclosure purposes) in a liability position and whose primary underlying risk exposure is equity price risk was $3,556,028.

 

12

 

 

Under generally accepted accounting principles for fair value measurements, a three-tier hierarchy to prioritize the assumptions, referred to as inputs, is used in valuation techniques to measure fair value. The three-tier hierarchy of inputs is summarized in the three broad levels listed below.

 

•  

Level 1 — quoted prices in active markets for identical investments

 

•  

Level 2 — other significant observable inputs (including quoted prices for similar investments, interest rates, prepayment speeds, credit risk, etc.)

 

•  

Level 3 — significant unobservable inputs (including a fund’s own assumptions in determining the fair value of investments)

In cases where the inputs used to measure fair value fall in different levels of the fair value hierarchy, the level disclosed is determined based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement in its entirety. The inputs or methodology used for valuing securities are not necessarily an indication of the risk associated with investing in those securities.

At September 30, 2015, the hierarchy of inputs used in valuing the Fund’s investments and open derivative instruments, which are carried at value, were as follows:

 

Asset Description    Level 1      Level 2      Level 3      Total  

Common Stocks

            

Consumer Discretionary

    $ 118,770,968       $ 70,243,735       $ —       $ 189,014,703   

Consumer Staples

      54,822,159         76,070,492         —         130,892,651   

Energy

      29,644,099         31,216,878         —         60,860,977   

Financials

      73,421,696         106,676,739         —         180,098,435   

Health Care

      93,279,652         78,531,297         —         171,810,949   

Industrials

      40,685,268         60,461,351         —         101,146,619   

Information Technology

      228,872,644         35,268,820         —         264,141,464   

Materials

      10,480,080         32,713,780         —         43,193,860   

Telecommunication Services

      13,712,022         30,572,573         —         44,284,595   

Utilities

      13,971,520         13,007,899         —         26,979,419   

Total Common Stocks

    $ 677,660,108       $ 534,763,564 *     $ —       $ 1,212,423,672   

Total Investments

    $     677,660,108       $     534,763,564       $ —       $     1,212,423,672   
Liability Description                                

Call Options Written

    $ (1,215,600 )     $ (2,340,428 )     $ —       $ (3,556,028 ) 

Total

    $ (1,215,600 )     $ (2,340,428 )     $ —       $ (3,556,028 ) 

 

* Includes foreign equity securities whose values were adjusted to reflect market trading of comparable securities or other correlated instruments that occurred after the close of trading in their applicable foreign markets.

The Fund held no investments or other financial instruments as of December 31, 2014 whose fair value was determined using Level 3 inputs. At September 30, 2015, the value of investments transferred between Level 1 and Level 2 during the fiscal year to date then ended was not significant.

For information on the Fund’s policy regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent financial statements included in its semiannual or annual report to shareholders.

 

13

 

 

Item 2. Controls and Procedures

(a) It is the conclusion of the registrant’s principal executive officer and principal financial officer that the effectiveness of the registrant’s current disclosure controls and procedures (such disclosure controls and procedures having been evaluated within 90 days of the date of this filing) provide reasonable assurance that the information required to be disclosed by the registrant on this Form N-Q has been recorded, processed, summarized and reported within the time period specified in the Commission’s rules and forms and that the information required to be disclosed by the registrant on this Form N-Q has been accumulated and communicated to the registrant’s principal executive officer and principal financial officer in order to allow timely decisions regarding required disclosure.

(b) There have been no changes in the registrant’s internal controls over financial reporting during the fiscal quarter for which the report is being filed that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect the registrant’s internal control over financial reporting.

Signatures

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

 

By:   /s/ Michael A. Allison
  Michael A. Allison
  President
Date:   November 23, 2015

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.

 

By:   /s/ Michael A. Allison
  Michael A. Allison
  President
Date:   November 23, 2015

 

By:   /s/ James F. Kirchner
  James F. Kirchner
  Treasurer
Date:   November 23, 2015