Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

 

 

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

Form N-Q

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED

MANAGEMENT INVESTMENT COMPANIES

811-21745

Investment Company Act File Number

Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

(Exact Name of Registrant as Specified in Charter)

Two International Place, Boston, Massachusetts 02110

(Address of Principal Executive Offices)

Maureen A. Gemma

Two International Place, Boston, Massachusetts 02110

(Name and Address of Agent for Services)

(617) 482-8260

(Registrant’s Telephone Number, Including Area Code)

December 31

Date of Fiscal Year End

March 31, 2013

Date of Reporting Period

 

 

 

Item 1. Schedule of Investments

Eaton Vance

Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

March 31, 2013

PORTFOLIO OF INVESTMENTS (Unaudited)

Common Stocks — 100.3%

 

                                                       
Security    Shares      Value  

Aerospace & Defense — 1.4%

      

Engility Holdings, Inc.(1)

      994       $ 23,836   

European Aeronautic Defence and Space Co. NV

      56,122         2,860,449   

General Dynamics Corp.

      6,866         484,122   

Honeywell International, Inc.

      59,872         4,511,355   

L-3 Communications Holdings, Inc.

      5,966         482,769   

Northrop Grumman Corp.

      15,716         1,102,477   

Raytheon Co.

      46,494         2,733,382   

Rolls-Royce Holdings PLC(1)

      272,487         4,688,718   

Textron, Inc.

      43,608         1,299,955   
     

 

 

  
      $ 18,187,063   
     

 

 

  

Air Freight & Logistics — 0.3%

      

Deutsche Post AG

      82,457       $ 1,902,923   

Expeditors International of Washington, Inc.

      33,631         1,200,963   

United Parcel Service, Inc., Class B

      5,565         478,034   
     

 

 

  
      $ 3,581,920   
     

 

 

  

Auto Components — 0.8%

      

Aisin Seiki Co., Ltd.

      10,200       $ 375,987   

Compagnie Generale des Etablissements Michelin, Class B

      26,277         2,201,505   

Dana Holding Corp.

      46,794         834,337   

Denso Corp.

      60,300         2,562,053   

Goodyear Tire & Rubber Co. (The)(1)

      16,205         204,345   

Johnson Controls, Inc.

      60,056         2,106,164   

Toyoda Gosei Co., Ltd.

      12,800         308,072   

Toyota Industries Corp.

      6,400         235,769   

Yokohama Rubber Co., Ltd. (The)

      218,000         2,525,256   
     

 

 

  
      $ 11,353,488   
     

 

 

  

Automobiles — 1.2%

      

Daimler AG

      132,059       $ 7,202,144   

Fiat SpA(1)

      121,840         650,849   

Ford Motor Co.

      47,101         619,378   

Honda Motor Co., Ltd.

      103,900         4,001,237   

Isuzu Motors, Ltd.

      240,000         1,454,517   

Mazda Motor Corp.(1)

      245,000         720,657   

Suzuki Motor Corp.

      28,700         643,203   

Toyota Motor Corp.

      17,100         881,775   

Yamaha Motor Co., Ltd.

      18,800         254,577   
     

 

 

  
      $ 16,428,337   
     

 

 

  

Beverages — 1.7%

      

Coca-Cola Co. (The)

      164,256       $ 6,642,513   

Coca-Cola West Co., Ltd.

      26,200         456,393   

Constellation Brands, Inc., Class A(1)

      33,994         1,619,474   

Heineken Holding NV

      24,773         1,589,549   

Heineken NV

      30,199         2,277,800   

Kirin Holdings Co., Ltd.

      59,000         948,625   

 

1

 

 

                                                       
Security    Shares      Value  

PepsiCo, Inc.

      77,079       $ 6,097,720   

Pernod-Ricard SA

      15,528         1,935,375   

Takara Holdings, Inc.

      84,000         713,668   
     

 

 

  
      $ 22,281,117   
     

 

 

  

Biotechnology — 2.7%

      

Amgen, Inc.

      86,623       $ 8,879,724   

BioMarin Pharmaceutical, Inc.(1)

      19,589         1,219,611   

Celgene Corp.(1)

      91,373         10,591,045   

Gilead Sciences, Inc.(1)

      299,868         14,672,541   
     

 

 

  
      $ 35,362,921   
     

 

 

  

Building Products — 0.3%

      

Asahi Glass Co., Ltd.

      38,776       $ 270,089   

Daikin Industries, Ltd.

      82,800         3,258,573   
     

 

 

  
      $ 3,528,662   
     

 

 

  

Capital Markets — 1.5%

      

Affiliated Managers Group, Inc.(1)

      4,285       $ 658,047   

Deutsche Bank AG

      123,418         4,825,188   

Franklin Resources, Inc.

      19,250         2,903,092   

GAM Holding, Ltd.(1)

      58,376         988,916   

Greenhill & Co., Inc.

      19,111         1,020,145   

Julius Baer Group, Ltd.(1)

      76,144         2,967,525   

Lazard, Ltd., Class A

      58,066         1,981,793   

Morgan Stanley

      79,502         1,747,454   

Northern Trust Corp.

      22,312         1,217,343   

State Street Corp.

      26,469         1,564,053   
     

 

 

  
      $ 19,873,556   
     

 

 

  

Chemicals — 2.4%

      

Air Products and Chemicals, Inc.

      37,115       $ 3,233,459   

Akzo Nobel NV

      18,556         1,178,979   

BASF SE

      123,106         10,809,017   

Daicel Chemical Industries, Ltd.

      51,000         399,188   

Dow Chemical Co. (The)

      14,120         449,581   

Eastman Chemical Co.

      22,750         1,589,543   

Johnson Matthey PLC

      82,005         2,876,807   

Kaneka Corp.

      57,000         329,709   

Linde AG

      17,557         3,270,475   

Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.

      55,000         364,266   

Monsanto Co.

      12,777         1,349,635   

Nitto Denko Corp.

      5,900         355,252   

Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.

      34,500         2,288,132   

Showa Denko KK

      236,000         355,578   

Solvay SA

      5,637         764,920   

Sumitomo Chemical Co., Ltd.

      271,000         853,156   

Toray Industries, Inc.

      66,000         448,290   

Tosoh Corp.

      173,000         495,589   

Umicore SA

      13,474         633,760   
     

 

 

  
      $ 32,045,336   
     

 

 

  

Commercial Banks — 5.7%

      

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

      1,124,211       $ 9,816,414   

Banco Santander SA

      558,210         3,781,669   

Barclays PLC

      1,244,038         5,535,051   

BB&T Corp.

      34,843         1,093,722   

BNP Paribas

      113,263         5,823,710   

 

2

 

 

                                                       
Security    Shares      Value  

Credit Agricole SA(1)

      316,989       $ 2,616,657   

Danske Bank A/S(1)

      77,886         1,396,441   

Fifth Third Bancorp

      192,006         3,131,618   

First Horizon National Corp.

      39,470         421,540   

First Republic Bank

      23,946         924,794   

Gunma Bank, Ltd. (The)

      106,000         633,051   

Hachijuni Bank, Ltd. (The)

      89,000         533,194   

Hiroshima Bank, Ltd. (The)

      87,000         421,441   

HSBC Holdings PLC

      781,704         8,340,450   

Huntington Bancshares, Inc.

      307,053         2,269,122   

Intesa Sanpaolo SpA

      877,898         1,293,497   

KBC Groep NV

      22,722         787,866   

KeyCorp

      306,709         3,054,822   

Lloyds Banking Group PLC(1)

      2,677,915         1,995,360   

Mizuho Financial Group, Inc.

      155,441         333,546   

PNC Financial Services Group, Inc.

      41,011         2,727,231   

Shinsei Bank, Ltd.

      390,000         896,176   

Standard Chartered PLC

      301,123         7,818,993   

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

      12,408         509,036   

SunTrust Banks, Inc.

      19,446         560,239   

U.S. Bancorp

      114,393         3,881,354   

UniCredit SpA(1)

      326,003         1,399,349   

Wells Fargo & Co.

      80,937         2,993,860   

Zions Bancorporation

      41,793         1,044,407   
     

 

 

  
      $ 76,034,610   
     

 

 

  

Commercial Services & Supplies — 0.5%

      

SECOM Co., Ltd.

      60,200       $ 3,106,951   

Waste Management, Inc.

      81,625         3,200,516   
     

 

 

  
      $ 6,307,467   
     

 

 

  

Communications Equipment — 2.8%

      

Cisco Systems, Inc.

      812,670       $ 16,992,930   

QUALCOMM, Inc.

      290,897         19,475,554   

Riverbed Technology, Inc.(1)

      43,232         644,589   
     

 

 

  
      $ 37,113,073   
     

 

 

  

Computers & Peripherals — 4.6%

      

Apple, Inc.

      120,049       $ 53,137,289   

Dell, Inc.

      225,441         3,230,570   

EMC Corp.(1)

      76,080         1,817,551   

Hewlett-Packard Co.

      78,955         1,882,287   

NEC Corp.

      163,000         435,189   

Toshiba Corp.

      93,000         474,252   
     

 

 

  
      $ 60,977,138   
     

 

 

  

Construction & Engineering — 0.3%

      

Chiyoda Corp.

      69,000       $ 773,301   

Ferrovial SA

      95,985         1,527,715   

JGC Corp.

      67,000         1,719,552   
     

 

 

  
      $ 4,020,568   
     

 

 

  

Construction Materials — 0.2%

      

CRH PLC

      79,131       $ 1,747,335   

Imerys SA

      4,825         314,397   

Lafarge SA

      4,914         327,165   
     

 

 

  
      $ 2,388,897   
     

 

 

  

 

3

 

 

                                                       
Security    Shares      Value  

Consumer Finance — 0.4%

      

American Express Co.

      45,990       $ 3,102,485   

Credit Saison Co., Ltd.

      45,600         1,140,851   

SLM Corp.

      50,603         1,036,350   
     

 

 

  
      $ 5,279,686   
     

 

 

  

Containers & Packaging — 0.2%

      

Owens-Illinois, Inc.(1)

      27,371       $ 729,437   

Sealed Air Corp.

      27,433         661,410   

Toyo Seikan Kaisha, Ltd.

      51,400         710,813   
     

 

 

  
      $ 2,101,660   
     

 

 

  

Distributors — 0.4%

      

Genuine Parts Co.

      53,642       $ 4,184,076   

LKQ Corp.(1)

      61,930         1,347,597   
     

 

 

  
      $ 5,531,673   
     

 

 

  

Diversified Financial Services — 0.9%

      

Bank of America Corp.

      50,000       $ 609,000   

CME Group, Inc.

      4,775         293,137   

Deutsche Boerse AG

      11,870         720,069   

Groupe Bruxelles Lambert SA

      4,239         324,698   

ING Groep NV(1)

      203,360         1,463,265   

Investor AB, Class B

      56,000         1,619,888   

JPMorgan Chase & Co.

      72,740         3,452,240   

McGraw-Hill Cos., Inc. (The)

      27,142         1,413,555   

Moody’s Corp.

      18,539         988,500   

ORIX Corp.(1)

      41,300         527,317   
     

 

 

  
      $ 11,411,669   
     

 

 

  

Diversified Telecommunication Services — 1.8%

      

AT&T, Inc.

      258,166       $ 9,472,111   

Belgacom SA

      25,589         637,036   

BT Group PLC

      454,642         1,920,217   

Deutsche Telekom AG

      252,331         2,671,252   

Telefonica SA

      237,790         3,221,710   

Verizon Communications, Inc.

      129,319         6,356,029   

Windstream Corp.

      32,843       $ 261,102   
     

 

 

  
      $ 24,539,457   
     

 

 

  

Electric Utilities — 0.6%

      

Acciona SA

      8,786       $ 481,039   

Duke Energy Corp.

      20,897         1,516,913   

Edison International

      51,169         2,574,824   

Enel SpA

      375,898         1,232,544   

Fortum Oyj

      63,829         1,287,525   

Pepco Holdings, Inc.

      18,841         403,197   
     

 

 

  
      $ 7,496,042   
     

 

 

  

Electrical Equipment — 0.7%

      

ABB, Ltd.(1)

      292,957       $ 6,650,603   

Fujikura, Ltd.

      69,000         219,270   

Legrand SA

      47,726         2,082,170   

Mabuchi Motor Co., Ltd.

      5,000         270,403   
     

 

 

  
      $ 9,222,446   
     

 

 

  

Electronic Equipment, Instruments & Components — 0.8%

      

Alps Electric Co., Ltd.

      82,200       $ 542,262   

Corning, Inc.

      26,615         354,778   

Keyence Corp.

      1,210         371,759   

 

4

 

 

                                                       
Security    Shares      Value  

Kyocera Corp.

      53,734       $ 4,930,226   

Molex, Inc.

      34,890         1,021,579   

OMRON Corp.

      16,500         417,370   

Taiyo Yuden Co., Ltd.

      154,000         1,963,334   

TDK Corp.

      49,100         1,725,648   
     

 

 

  
      $ 11,326,956   
     

 

 

  

Energy Equipment & Services — 0.8%

      

CGGVeritas(1)

      31,600       $ 712,707   

Halliburton Co.

      118,799         4,800,668   

Schlumberger, Ltd.

      62,861         4,707,660   

Technip SA

      9,124         935,848   
     

 

 

  
      $ 11,156,883   
     

 

 

  

Food & Staples Retailing — 1.5%

      

Carrefour SA

      208,600       $ 5,714,232   

CVS Caremark Corp.

      133,429         7,337,261   

Koninklijke Ahold NV

      104,617         1,603,809   

Seven & i Holdings Co., Ltd.

      88,400         2,933,073   

UNY Co., Ltd.

      13,500         105,138   

Wal-Mart Stores, Inc.

      36,079         2,699,791   
     

 

 

  
      $ 20,393,304   
     

 

 

  

Food Products — 3.7%

      

Archer-Daniels-Midland Co.

      12,901       $ 435,151   

Campbell Soup Co.

      17,968         815,028   

H.J. Heinz Co.

      47,559         3,437,089   

Kerry Group PLC, Class A

      15,000         894,319   

Kraft Foods Group, Inc.

      26,742         1,378,015   

Mondelez International, Inc., Class A

      238,500         7,300,485   

Nestle SA

      353,212         25,563,572   

Nissin Foods Holdings Co., Ltd.

      11,700         537,128   

Toyo Suisan Kaisha, Ltd.

      15,000         463,039   

Unilever NV

      200,938         8,233,142   

Yakult Honsha Co., Ltd.

      15,300         617,702   
     

 

 

  
      $ 49,674,670   
     

 

 

  

Gas Utilities — 0.1%

      

Gas Natural SDG SA

      45,614       $ 809,418   

Snam Rete Gas SpA

      175,073         799,771   
     

 

 

  
      $ 1,609,189   
     

 

 

  

Health Care Equipment & Supplies — 1.0%

      

Abbott Laboratories

      113,910       $ 4,023,301   

Analogic Corp.

      12,942         1,022,677   

Covidien PLC

      51,806         3,514,519   

Edwards Lifesciences Corp.(1)

      5,485         450,648   

Hologic, Inc.(1)

      28,813         651,174   

Medtronic, Inc.

      35,589         1,671,259   

Terumo Corp.

      59,200         2,548,048   
     

 

 

  
      $ 13,881,626   
     

 

 

  

Health Care Providers & Services — 0.9%

      

AmerisourceBergen Corp.

      22,916       $ 1,179,028   

DaVita HealthCare Partners, Inc.(1)

      17,678         2,096,434   

McKesson Corp.

      22,301         2,407,616   

Team Health Holdings, Inc.(1)

      17,059         620,607   

Tenet Healthcare Corp.(1)

      39,843         1,895,730   

UnitedHealth Group, Inc.

      64,272         3,677,001   
     

 

 

  
      $ 11,876,416   
     

 

 

  

 

5

 

 

                                                       
Security    Shares      Value  

Hotels, Restaurants & Leisure — 1.2%

      

Accor SA

      26,214       $ 911,700   

Bally Technologies, Inc.(1)

      11,183         581,181   

Carnival Corp.

      7,975         273,542   

International Game Technology

      42,344         698,676   

Marriott International, Inc., Class A

      10,655         449,961   

McDonald’s Corp.

      73,173         7,294,616   

Six Flags Entertainment Corp.

      17,977         1,302,973   

Yum! Brands, Inc.

      68,297         4,913,286   
     

 

 

  
      $ 16,425,935   
     

 

 

  

Household Durables — 0.2%

      

Casio Computer Co., Ltd.

      85,000       $ 664,793   

PulteGroup, Inc.(1)

      84,375         1,707,750   

Sekisui Chemical Co., Ltd.

      61,000         673,943   
     

 

 

  
      $ 3,046,486   
     

 

 

  

Household Products — 1.2%

      

Clorox Co. (The)

      20,211       $ 1,789,280   

Colgate-Palmolive Co.

      3,997         471,766   

Henkel AG & Co. KGaA, PFC Shares

      20,000         1,926,822   

Kimberly-Clark Corp.

      23,485         2,301,060   

Procter & Gamble Co.

      78,880         6,078,493   

Reckitt Benckiser Group PLC

      36,015         2,585,788   

Unicharm Corp.

      12,400         708,018   
     

 

 

  
      $ 15,861,227   
     

 

 

  

Industrial Conglomerates — 1.8%

      

3M Co.

      53,517       $ 5,689,392   

General Electric Co.

      175,005         4,046,115   

Nisshinbo Holdings, Inc.

      82,000         571,933   

Siemens AG

      131,938         14,222,744   
     

 

 

  
      $ 24,530,184   
     

 

 

  

Insurance — 4.0%

      

ACE, Ltd.

      25,406       $ 2,260,372   

Ageas NV SA

      22,500         763,676   

Allianz SE

      73,383         10,003,732   

Allstate Corp. (The)

      16,927         830,608   

Assicurazioni Generali SpA

      272,691         4,269,387   

Berkshire Hathaway, Inc., Class B(1)

      16,883         1,759,209   

Chubb Corp.

      4,667         408,502   

Cincinnati Financial Corp.

      86,776         4,094,959   

Delta Lloyd NV

      38,000         654,493   

Hartford Financial Services Group, Inc.

      55,353         1,428,107   

HCC Insurance Holdings, Inc.

      27,655         1,162,340   

Lincoln National Corp.

      31,112         1,014,562   

Mapfre SA

      129,606         402,766   

Marsh & McLennan Cos., Inc.

      88,523         3,361,218   

MetLife, Inc.

      99,556         3,785,119   

MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.

      58,000         1,291,860   

Principal Financial Group, Inc.

      44,331         1,508,584   

Prudential Financial, Inc.

      37,177         2,193,071   

Prudential PLC

      349,752         5,680,507   

Resolution, Ltd.

      66,478         276,163   

SCOR SE

      63,370         1,822,949   

Sony Financial Holdings, Inc.

      27,200         406,822   

 

6

 

 

                                                       
Security    Shares      Value  

Standard Life PLC

      479,801       $ 2,675,085   

Swiss Life Holding AG(1)

      8,264         1,228,467   

T&D Holdings, Inc.

      54,600         653,942   
     

 

 

  
      $ 53,936,500   
     

 

 

  

Internet & Catalog Retail — 1.6%

      

Amazon.com, Inc.(1)

      49,368       $ 13,156,078   

priceline.com, Inc.(1)

      9,664         6,648,156   

Shutterfly, Inc.(1)

      21,804         963,083   
     

 

 

  
      $ 20,767,317   
     

 

 

  

Internet Software & Services — 3.1%

      

eBay, Inc.(1)

      94,830       $ 5,141,682   

Facebook, Inc., Class A(1)

      75,000         1,918,500   

Google, Inc., Class A(1)

      39,763         31,573,015   

LinkedIn Corp., Class A(1)

      9,128         1,607,076   

United Internet AG

      44,534         1,084,225   
     

 

 

  
      $ 41,324,498   
     

 

 

  

IT Services — 2.3%

      

Accenture PLC, Class A

      11,810       $ 897,206   

Amadeus IT Holding SA, Class A

      24,489         663,849   

AtoS

      5,628         387,814   

CapGemini SA

      56,171         2,559,689   

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A(1)

      81,339         6,231,381   

Fidelity National Information Services, Inc.

      51,873         2,055,208   

Indra Sistemas SA

      107,008         1,278,255   

International Business Machines Corp.

      57,975         12,366,067   

MasterCard, Inc., Class A

      3,924         2,123,394   

Nomura Research Institute, Ltd.

      6,800         175,611   

NTT Data Corp.

      76         250,956   

Obic Co., Ltd.

      730         169,266   

Otsuka Corp.

      2,600         283,306   

Western Union Co.

      40,745         612,805   
     

 

 

  
      $ 30,054,807   
     

 

 

  

Leisure Equipment & Products — 0.2%

      

Hasbro, Inc.

      21,651       $ 951,345   

Nikon Corp.

      63,000         1,484,042   

Sankyo Co., Ltd.

      3,300         154,509   
     

 

 

  
      $ 2,589,896   
     

 

 

  

Life Sciences Tools & Services — 0.2%

      

Agilent Technologies, Inc.

      13,037       $ 547,163   

PerkinElmer, Inc.

      27,425         922,577   

Thermo Fisher Scientific, Inc.

      17,359         1,327,790   
     

 

 

  
      $ 2,797,530   
     

 

 

  

Machinery — 1.9%

      

Caterpillar, Inc.

      22,215       $ 1,932,039   

Dover Corp.

      7,424         541,061   

Ebara Corp.

      335,000         1,339,491   

Fanuc, Ltd.

      52,727         8,118,401   

IHI Corp.

      213,000         648,528   

Japan Steel Works, Ltd.

      24,000         127,296   

Kawasaki Heavy Industries, Ltd.

      107,000         339,091   

Komatsu, Ltd.

      67,800         1,621,590   

Kurita Water Industries, Ltd.

      6,200         137,674   

 

7

 

 

                                                       
Security    Shares      Value  

Makita Corp.

      6,700       $ 298,697   

MAN AG

      10,039         1,081,660   

Minebea Co., Ltd.

      229,127         788,946   

NSK, Ltd.

      32,000         244,266   

Okuma Corp.

      32,000         237,828   

Pall Corp.

      23,035         1,574,903   

Parker Hannifin Corp.

      12,277         1,124,328   

SMC Corp.

      1,900         368,957   

Snap-On, Inc.

      9,395         776,966   

Stanley Black & Decker, Inc.

      40,728         3,297,746   

Sumitomo Heavy Industries, Ltd.

      119,000         472,544   

Titan International, Inc.

      13,412         282,725   
     

 

 

  
      $ 25,354,737   
     

 

 

  

Marine — 0.1%

      

Kirby Corp.(1)

      3,948       $ 303,206   

Nippon Yusen KK

      425,000         1,095,397   
     

 

 

  
      $ 1,398,603   
     

 

 

  

Media — 3.5%

      

British Sky Broadcasting Group PLC

      480,276       $ 6,455,331   

Comcast Corp., Class A

      408,803         17,173,814   

Focus Media Holding, Ltd. ADR

      10,518         281,988   

Hakuhodo DY Holdings, Inc.

      2,090         160,835   

IMAX Corp.(1)

      77,253         2,064,973   

Interpublic Group of Cos., Inc.

      50,333         655,839   

JCDecaux SA

      18,371         503,965   

Jupiter Telecommunications Co., Ltd.

      210         274,789   

Omnicom Group, Inc.

      54,629         3,217,648   

ProSiebenSat.1 Media AG, PFC Shares

      27,382         980,124   

Time Warner Cable, Inc.

      21,148         2,031,477   

Time Warner, Inc.

      10,926         629,556   

Virgin Media, Inc.

      78,385         3,838,513   

Walt Disney Co. (The)

      148,002         8,406,514   

Wolters Kluwer NV

      961         21,000   
     

 

 

  
      $ 46,696,366   
     

 

 

  

Metals & Mining — 1.6%

      

BHP Billiton PLC

      189,390       $ 5,515,359   

Boliden AB

      34,684         560,278   

Dowa Holdings Co., Ltd.

      105,000         824,786   

JFE Holdings, Inc.

      8,400         162,582   

Kobe Steel, Ltd.(1)

      216,000         254,276   

Mitsubishi Materials Corp.

      80,000         226,456   

Newmont Mining Corp.

      5,607         234,877   

Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp.

      144,000         366,780   

Nucor Corp.

      23,673         1,092,509   

Pacific Metals Co., Ltd.

      42,000         217,174   

Rio Tinto PLC

      168,867         7,953,711   

Sumitomo Metal Mining Co., Ltd.

      66,000         938,232   

Xstrata PLC

      158,619         2,582,257   
     

 

 

  
      $ 20,929,277   
     

 

 

  

Multi-Utilities — 1.6%

      

Centrica PLC

      778,444       $ 4,357,473   

CMS Energy Corp.

      137,634         3,845,494   

Consolidated Edison, Inc.

      24,350         1,486,080   

Dominion Resources, Inc.

      27,793         1,616,997   

 

8

 

 

                                                       
Security    Shares      Value  

E.ON AG

      83,396       $ 1,459,241   

GDF Suez

      324,247         6,229,091   

NiSource, Inc.

      42,420         1,244,603   

Public Service Enterprise Group, Inc.

      17,223         591,438   

Veolia Environnement

      37,663         477,244   
     

 

 

  
      $ 21,307,661   
     

 

 

  

Multiline Retail — 1.1%

      

Isetan Mitsukoshi Holdings, Ltd.

      71,332       $ 1,031,205   

Macy’s, Inc.

      48,120         2,013,341   

Marks & Spencer Group PLC

      432,844         2,566,832   

Next PLC

      41,584         2,762,687   

Nordstrom, Inc.

      19,173         1,058,925   

PPR SA

      7,380         1,623,067   

Target Corp.

      54,531         3,732,647   
     

 

 

  
      $ 14,788,704   
     

 

 

  

Office Electronics — 0.2%

      

Brother Industries, Ltd.

      22,000       $ 227,871   

Canon, Inc.

      56,100         2,061,674   

Konica Minolta Holdings, Inc.

      66,500         487,661   

Ricoh Co., Ltd.

      15,000         163,762   
     

 

 

  
      $ 2,940,968   
     

 

 

  

Oil, Gas & Consumable Fuels — 6.6%

      

Anadarko Petroleum Corp.

      25,318       $ 2,214,059   

BP PLC

      962,053         6,765,158   

Chevron Corp.

      95,020         11,290,276   

ConocoPhillips

      63,945         3,843,095   

ENI SpA

      285,080         6,382,485   

Exxon Mobil Corp.

      169,746         15,295,812   

Idemitsu Kosan Co., Ltd.

      3,100         270,446   

Marathon Petroleum Corp.

      21,876         1,960,090   

Phillips 66

      36,105         2,526,267   

Royal Dutch Shell PLC, Class A

      291,192         9,441,432   

Royal Dutch Shell PLC, Class B

      320,700         10,664,896   

Suncor Energy, Inc.

      14,447         433,554   

Total SA

      269,876         12,925,421   

Williams Cos., Inc.

      108,727         4,072,913   

WPX Energy, Inc.(1)

      16,500         264,330   
     

 

 

  
      $ 88,350,234   
     

 

 

  

Paper & Forest Products — 0.1%

      

International Paper Co.

      29,828       $ 1,389,388   

OJI Paper Co., Ltd.

      44,000         165,451   
     

 

 

  
      $ 1,554,839   
     

 

 

  

Personal Products — 0.3%

      

Estee Lauder Cos., Inc. (The), Class A

      25,480       $ 1,631,484   

Kao Corp.

      74,054         2,395,048   
     

 

 

  
      $ 4,026,532   
     

 

 

  

Pharmaceuticals — 7.9%

      

AbbVie, Inc.

      82,643       $ 3,370,182   

Actavis, Inc.(1)

      25,279         2,328,449   

Allergan, Inc.

      27,084         3,023,387   

Astellas Pharma, Inc.

      58,400         3,151,664   

 

9

 

 

                                                       
Security    Shares      Value  

AstraZeneca PLC

      135,442       $ 6,793,867   

Bayer AG

      35,186         3,636,333   

Chugai Pharmaceutical Co., Ltd.

      99,100         2,208,380   

Daiichi Sankyo Co., Ltd.

      35,200         679,456   

Eisai Co., Ltd.

      59,846         2,681,278   

Eli Lilly & Co.

      26,450         1,502,096   

GlaxoSmithKline PLC

      163,251         3,822,854   

Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc.

      4,800         260,025   

Johnson & Johnson

      99,975         8,150,962   

Merck & Co., Inc.

      207,284         9,168,171   

Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.

      10,000         153,335   

Novartis AG

      218,832         15,596,574   

Pfizer, Inc.

      109,562         3,161,959   

Roche Holding AG PC

      87,194         20,326,926   

Sanofi

      129,268         13,183,440   

Takeda Pharmaceutical Co., Ltd.

      20,531         1,124,744   

UCB SA

      9,177         587,050   
     

 

 

  
      $ 104,911,132   
     

 

 

  

Professional Services — 0.3%

      

Adecco SA(1)

      26,539       $ 1,455,616   

Equifax, Inc.

      15,217         876,347   

Experian PLC

      29,123         504,759   

Intertek Group PLC

      7,167         370,336   

Robert Half International, Inc.

      36,884         1,384,257   
     

 

 

  
      $ 4,591,315   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts (REITs) — 0.9%

      

American Tower Corp.

      19,546       $ 1,503,478   

AvalonBay Communities, Inc.

      19,158         2,426,744   

British Land Co. PLC

      107,910         893,309   

Capital Shopping Centres Group PLC

      189,600         965,764   

Japan Real Estate Investment Corp.

      37         512,673   

Nippon Building Fund, Inc.

      40         560,488   

Simon Property Group, Inc.

      29,522         4,681,008   
     

 

 

  
      $ 11,543,464   
     

 

 

  

Real Estate Management & Development — 0.4%

      

Capital & Counties Properties PLC

      189,600       $ 785,706   

CB Richard Ellis Group, Inc., Class A(1)

      41,385         1,044,971   

Daito Trust Construction Co., Ltd.

      6,300         540,633   

Heiwa Real Estate Co., Ltd.

      40,500         806,040   

Nomura Real Estate Holdings, Inc.

      27,400         614,953   

NTT Urban Development Corp.

      443         534,025   

Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.

      36,000         1,402,455   
     

 

 

  
      $ 5,728,783   
     

 

 

  

Road & Rail — 0.7%

      

Central Japan Railway Co.

      5,500       $ 581,146   

CSX Corp.

      115,014         2,832,795   

East Japan Railway Co.

      11,200         921,947   

Hankyu Hanshin Holdings, Inc.

      128         773   

Kansas City Southern

      23,993         2,660,824   

Keio Corp.

      139,000         1,195,106   

Ryder System, Inc.

      14,154         845,702   

Tobu Railway Co., Ltd.

      135,000         775,028   
     

 

 

  
      $ 9,813,321   
     

 

 

  

 

10

 

 

                                                       
Security    Shares      Value  

Semiconductors & Semiconductor Equipment — 3.2%

      

Advanced Micro Devices, Inc.(1)

      190,688       $ 486,254   

ARM Holdings PLC

      410,900         5,789,687   

Broadcom Corp., Class A

      50,000         1,733,500   

Cirrus Logic, Inc.(1)

      62,702         1,426,471   

Cree, Inc.(1)

      17,003         930,234   

Cypress Semiconductor Corp.(1)

      217,447         2,398,440   

Intel Corp.

      743,764         16,251,243   

Marvell Technology Group, Ltd.

      164,177         1,736,993   

NXP Semiconductors NV(1)

      54,841         1,659,489   

STMicroelectronics NV

      36,627         282,962   

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. ADR

      58,911         1,012,680   

Texas Instruments, Inc.

      157,242         5,578,946   

Tokyo Electron, Ltd.

      67,400         2,875,573   
     

 

 

  
      $ 42,162,472   
     

 

 

  

Software — 4.9%

      

Citrix Systems, Inc.(1)

      46,346       $ 3,344,327   

Compuware Corp.(1)

      66,874         835,925   

Concur Technologies, Inc.(1)

      29,482         2,024,234   

Dassault Systemes SA

      8,000         925,598   

Electronic Arts, Inc.(1)

      53,174         941,180   

Konami Corp.

      56,900         1,138,858   

Microsoft Corp.

      1,214,918         34,758,804   

Nuance Communications, Inc.(1)

      90,485         1,825,987   

Oracle Corp.

      529,690         17,130,175   

Sage Group PLC (The)

      39,747         207,272   

Trend Micro, Inc.

      69,397         1,948,511   
     

 

 

  
      $ 65,080,871   
     

 

 

  

Specialty Retail — 2.5%

      

Abercrombie & Fitch Co., Class A

      10,682       $ 493,508   

CarMax, Inc.(1)

      5,464         227,849   

Fast Retailing Co., Ltd.

      49,500         15,829,454   

Gap, Inc. (The)

      73,351         2,596,626   

Home Depot, Inc. (The)

      107,658         7,512,375   

Lowe’s Companies, Inc.

      115,992         4,398,417   

Tiffany & Co.

      26,337         1,831,475   

USS Co., Ltd.

      2,720         312,818   

Yamada Denki Co., Ltd.

      4,360         200,039   
     

 

 

  
      $ 33,402,561   
     

 

 

  

Textiles, Apparel & Luxury Goods — 1.2%

      

Adidas AG

      18,804       $ 1,954,663   

Asics Corp.

      20,000         330,691   

Christian Dior SA

      10,660         1,769,439   

Coach, Inc.

      16,626         831,134   

Hanesbrands, Inc.(1)

      25,679         1,169,935   

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA

      10,000         1,718,099   

NIKE, Inc., Class B

      60,220         3,553,582   

Onward Holdings Co., Ltd.

      30,000         269,752   

Swatch Group, Ltd. (The), Bearer Shares

      7,745         4,515,321   
     

 

 

  
      $ 16,112,616   
     

 

 

  

Thrifts & Mortgage Finance — 0.2%

      

Hudson City Bancorp, Inc.

      258,361       $ 2,232,239   
     

 

 

  
      $ 2,232,239   
     

 

 

  

 

11

 

 

                                                       
Security    Shares      Value  

Tobacco — 2.4%

      

British American Tobacco PLC

      269,209       $ 14,435,660   

Imperial Tobacco Group PLC

      161,069         5,633,429   

Japan Tobacco, Inc.

      81,800         2,616,577   

Philip Morris International, Inc.

      104,479         9,686,248   
     

 

 

  
      $ 32,371,914   
     

 

 

  

Trading Companies & Distributors — 0.5%

      

Marubeni Corp.

      147,000       $ 1,125,447   

Mitsubishi Corp.

      77,500         1,459,624   

Sumitomo Corp.

      97,400         1,231,930   

Wolseley PLC

      49,503         2,468,771   
     

 

 

  
      $ 6,285,772   
     

 

 

  

Transportation Infrastructure — 0.1%

      

ADP

      6,667       $ 565,758   

Kamigumi Co., Ltd.

      46,000         423,268   
     

 

 

  
      $ 989,026   
     

 

 

  

Wireless Telecommunication Services — 2.1%

      

KDDI Corp.

      88,600       $ 3,704,530   

MetroPCS Communications, Inc.(1)

      21,434         233,631   

Rogers Communications, Inc., Class B

      38,417         1,961,572   

SoftBank Corp.

      163,398         7,528,032   

Vodafone Group PLC

      5,349,088         15,179,001   
     

 

 

  
      $ 28,606,766   
     

 

 

  

Total Common Stocks — 100.3%
(identified cost $903,799,636)

       $ 1,337,500,383   
     

 

 

  

 

                                                                                                   

Call Options Written — (1.1)%

            

Exchange-Traded Options — (0.7)%

            
Description    Number
of
Contracts		     

Strike

Price

     

Expiration

Date

      Value  

NASDAQ 100 Index

      255       $ 2,815         4/20/13       $ (838,950 ) 

NASDAQ 100 Index FLEX

      260         2,745         4/5/13         (1,976,031 ) 

NASDAQ 100 Index FLEX

      230         2,795         4/12/13         (950,620 ) 

NASDAQ 100 Index FLEX

      250         2,810         4/26/13         (1,069,603 ) 

S&P 500 Index

      690         1,550         4/5/13         (1,469,700 ) 

S&P 500 Index

      645         1,555         4/12/13         (1,351,275 ) 

S&P 500 Index

      645         1,565         4/20/13         (1,128,750 ) 

S&P 500 Index

      700         1,565         4/26/13         (1,400,000 ) 
           

 

 

  
            $ (10,184,929 ) 
           

 

 

  

 

12

 

 

                                                                                                   

Over-the-Counter Options — (0.4)%

            
Description    Number of
Contracts		     

Strike

Price

      Expiration
Date		      Value  

Dow Jones Euro Stoxx 50 Index(2)

      12,400       EUR 2,725         4/19/13       $ (117,623 ) 

Dow Jones Euro Stoxx 50 Index(3)

      17,600       EUR 2,725         4/19/13         (166,948 ) 

Dow Jones Euro Stoxx 50 Index(4)

      17,600       EUR 2,725         4/19/13         (166,948 ) 

Dow Jones Euro Stoxx 50 Index(5)

      18,050       EUR 2,725         4/19/13         (171,217 ) 

FTSE 100 Index(4)

      2,250       GBP 6,500         4/19/13         (81,196 ) 

FTSE 100 Index(2)

      6,700       GBP 6,500         4/19/13         (241,782 ) 

FTSE 100 Index(5)

      6,500       GBP 6,525         4/19/13         (177,776 ) 

Nikkei 225 Index(6)

      1,050,000       JPY 12,250         4/12/13         (3,513,571 ) 

SMI Index(6)

      7,050       CHF 7,800         4/19/13         (385,065 ) 
           

 

 

  
            $ (5,022,126 ) 
           

 

 

  

Total Call Options Written
(premiums received $17,047,558)

             $ (15,207,055 ) 
           

 

 

  

Other Assets, Less Liabilities — 0.8%

             $ 10,922,927   
           

 

 

  

Net Assets — 100.0%

             $     1,333,216,255   
           

 

 

  

The percentage shown for each investment category in the Portfolio of Investments is based on net assets.

 

ADR

   -   American Depositary Receipt

FLEX

   -   FLexible EXchange traded option, representing a customized option contract with negotiated contract terms.

PC

   -   Participation Certificate

PFC Shares

   -   Preference Shares

CHF

   -   Swiss Franc

EUR

   -   Euro

GBP

   -   British Pound Sterling

JPY

   -   Japanese Yen

 

(1) Non-income producing security.

 

(2) Counterparty is Barclays Bank PLC.

 

(3) Counterparty is Deutsche Bank AG.

 

(4) Counterparty is Credit Suisse International.

 

(5) Counterparty is Morgan Stanley & Co. International PLC.

 

(6) Counterparty is Citibank NA.

 

 

13

 

 

                                                 

Country Concentration of Portfolio

     
Country   

Percentage of

Net Assets

     Value  

United States

      54.5 %    $ 726,016,749   

United Kingdom

      12.1        161,308,690   

Japan

      11.2        148,614,669   

Switzerland

      6.1        81,553,892   

France

      5.1        68,267,040   

Germany

      5.1        67,750,612   

Spain

      1.7        21,982,835   

Netherlands

      1.6        21,824,937   

Italy

      1.2        16,027,882   

Ireland

      0.5        7,053,379   

Belgium

      0.3        4,499,006   

Canada

      0.3        4,460,099   

Other Countries, less than 0.3% each

      0.6        8,140,593   
  

 

 

    

 

 

  

Total Investments

      100.3 %    $ 1,337,500,383   
  

 

 

    

 

 

  

The cost and unrealized appreciation (depreciation) of investments of the Fund at March 31, 2013, as determined on a federal income tax basis, were as follows:

 

Aggregate cost

    $ 906,584,874   
  

 

 

  

Gross unrealized appreciation

    $ 457,836,338   

Gross unrealized depreciation

      (26,920,829 ) 
  

 

 

  

Net unrealized appreciation

    $     430,915,509   
  

 

 

  

Written options activity for the fiscal year to date ended March 31, 2013 was as follows:

 

     Number of
Contracts		     Premiums
Received		  

Outstanding, beginning of period

      1,251,760      $ 14,686,394   

Options written

      3,525,170        52,138,327   

Options terminated in closing purchase transactions

      (3,602,440 )      (47,399,278 ) 

Options expired

      (32,665 )      (2,377,885 ) 
  

 

 

    

 

 

  

Outstanding, end of period

      1,141,825      $ 17,047,558   
  

 

 

    

 

 

  

All of the assets of the Fund are subject to segregation to satisfy the requirements of the escrow agent. At March 31, 2013, the Fund had sufficient cash and/or securities to cover commitments under these contracts.

The Fund is subject to equity price risk in the normal course of pursuing its investment objectives. The Fund writes index call options above the current value of the index to generate premium income. In writing index call options, the Fund in effect, sells potential appreciation in the value of the applicable index above the exercise price in exchange for the option premium received. The Fund retains the risk of loss, minus the premium received, should the price of the underlying index decline.

At March 31, 2013, the aggregate fair value of open derivative instruments (not considered to be hedging instruments for accounting disclosure purposes) in a liability position and whose primary underlying risk exposure is equity price risk was $15,207,055.

Under generally accepted accounting principles for fair value measurements, a three-tier hierarchy to prioritize the assumptions, referred to as inputs, is used in valuation techniques to measure fair value. The three-tier hierarchy of inputs is summarized in the three broad levels listed below.

 

  •  

Level 1 — quoted prices in active markets for identical investments

 

  •  

Level 2 — other significant observable inputs (including quoted prices for similar investments, interest rates, prepayment speeds, credit risk, etc.)

 

  •  

Level 3 — significant unobservable inputs (including a fund’s own assumptions in determining the fair value of investments)

 

14

 

 

In cases where the inputs used to measure fair value fall in different levels of the fair value hierarchy, the level disclosed is determined based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement in its entirety. The inputs or methodology used for valuing securities are not necessarily an indication of the risk associated with investing in those securities.

At March 31, 2013, the hierarchy of inputs used in valuing the Fund’s investments and open derivative instruments, which are carried at value, were as follows:

 

Asset Description    Level 1     Level 2    

Level 3

     

Total

  

Common Stocks

          

Consumer Discretionary

    $ 115,956,680      $ 71,186,699      $ —       $ 187,143,379   

Consumer Staples

      59,720,858        84,887,906        —         144,608,764   

Energy

      51,408,724        48,098,393        —         99,507,117   

Financials

      79,784,994        106,255,513        —         186,040,507   

Health Care

      92,075,651        76,753,974        —         168,829,625   

Industrials

      43,685,815        74,125,269        —         117,811,084   

Information Technology

      257,158,343        33,822,440        —         290,980,783   

Materials

      10,729,839        48,290,170        —         59,020,009   

Telecommunication Services

      18,284,445        34,861,778        —         53,146,223   

Utilities

      13,279,546        17,133,346        —         30,412,892   

Total Common Stocks

    $     742,084,895      $     595,415,488 *    $ —       $     1,337,500,383   

Total Investments

    $ 742,084,895      $ 595,415,488      $ —       $ 1,337,500,383   
Liability Description                              

Call Options Written

    $ (6,188,675 )    $ (9,018,380 )    $ —       $ (15,207,055 ) 

Total

    $ (6,188,675 )    $ (9,018,380 )    $ —       $ (15,207,055 ) 

 

* Includes foreign equity securities whose values were adjusted to reflect market trading of comparable securities or other correlated instruments that occurred after the close of trading in their applicable foreign markets.

The Fund held no investments or other financial instruments as of December 31, 2012 whose fair value was determined using Level 3 inputs. At March 31, 2013, there were no investments transferred between Level 1 and Level 2 during the fiscal year to date then ended.

Exchange-traded options (other than FLexible EXchange traded options) are valued at the mean between the bid and asked prices at valuation time as reported by the Options Price Reporting Authority for U.S. listed options or by the relevant exchange or board of trade for non-U.S. listed options. Over-the-counter options and FLexible EXchange traded options traded at the Chicago Board Options Exchange are valued by a third party pricing service using techniques that consider factors including the value of the underlying instrument, the volatility of the underlying instrument and the period of time until option expiration.

For additional information on the Fund’s policy regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent financial statements included in its semiannual or annual report to shareholders.

 

15

 

 

Item 2. Controls and Procedures

(a) It is the conclusion of the registrant’s principal executive officer and principal financial officer that the effectiveness of the registrant’s current disclosure controls and procedures (such disclosure controls and procedures having been evaluated within 90 days of the date of this filing) provide reasonable assurance that the information required to be disclosed by the registrant on this
Form N-Q has been recorded, processed, summarized and reported within the time period specified in the Commission’s rules and forms and that the information required to be disclosed by the registrant on this Form N-Q has been accumulated and communicated to the registrant’s principal executive officer and principal financial officer in order to allow timely decisions regarding required disclosure.

(b) There have been no changes in the registrant’s internal controls over financial reporting during the fiscal quarter for which the report is being filed that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect the registrant’s internal control over financial reporting.

Signatures

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

 

By:   /s/ Walter A. Row, III
  Walter A. Row, III
  President
Date:   May 24, 2013

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.

 

By:   /s/ Walter A. Row, III
  Walter A. Row, III
  President
Date:   May 24, 2013

 

By:   /s/ James F. Kirchner
  James F. Kirchner
  Treasurer
Date:   May 24, 2013